Dow Component The Coca-Cola Company (KO) atingiu um recorde histórico nas últimas semanas, desafiando a pressão de venda de base ampla que derrubou a venerável média de quase 11% em outubro. Esta rotação de alta é um bom presságio para o perene desempenho inferior, sinalizando um apetite crescente por jogadas defensivas que podem suportar o aumento dos rendimentos dos títulos e a queda dos preços do petróleo bruto. Mesmo assim, esse movimento lento não se ajusta a todos os estilos de investimento, especialmente aqueles que buscam retornos de curto prazo.
A gigante dos refrigerantes está se aprofundando na categoria de bebidas energéticas, levando noites sem dormir para os acionistas da Monster Beverage Corporation (MNST), e a Coca-Cola está considerando entrar na indústria de bebidas de cannabis. Esses segmentos de nicho têm potencial para um crescimento mais forte do que o marketing inteligente ou encarnações infinitas de cola, água e bebidas com açúcar. O objetivo da maconha continua sendo o coringa nessa equação, porque ninguém conhece o potencial de lucro dessa indústria embrionária, e principalmente ilegal.
KO Monthly Chart (1992 – 2018)
Uma tendência de alta de cinco anos estagnou logo acima de US $ 11,00 ajustados pela divisão em 1992, encerrando um impulso de compra que começou em US $ 1,81 durante o crash de outubro de 1987. A alta foi retomada em 1994, eliminando a resistência ao entrar em um avanço ainda mais forte que continuou na alta de 1998 em meados dos US $ 40. Esse pico marcou uma forte resistência nas últimas duas décadas, antes de uma desaceleração volátil que se intensificou no primeiro trimestre de 2003.
As ações chegaram ao fundo do poço na casa dos dezoito anos e subiram em 2004, mas o aumento fez pouco progresso, parando em meados de US $ 20. Um teste na baixa, alguns meses depois, manteve o suporte, mas não conseguiu atrair um forte interesse de compra até a alta de 2006, que parou no nível de retração de sell-off de 50% no final do mercado altista de meados da década. O declínio subsequente renunciou a esses ganhos, testando a baixa de 2003 pela terceira vez.
A baixa de 2009 marcou uma oportunidade de compra histórica, completando uma base de vários anos, enquanto a subida subsequente eliminou a resistência de 2007 em 2011. A trajetória da alta diminuiu para um canal de alta superficial em 2013, logo após atingir a resistência de 1998, estabelecendo uma alta, mas baixa padrão de energia que permanece em vigor mais de cinco anos depois. O impulso de compra mais recente atingiu agora a resistência do canal, situada apenas sete pontos acima do pico histórico de 1998.
KO Weekly Chart (2013 – 2018)
A ação ainda não superou a resistência de 20 anos (linha azul) e pode cair aqui, caindo para o suporte do canal perto de $ 43. Por esse motivo, os técnicos de mercado devem estar atentos a uma mudança de alta no caráter que apóia uma ruptura de canal, gerando sinais de compra muito mais fortes do que outros impulsos de rali desde 2013. Felizmente para os acionistas, de julho a outubro baseando a ação (elipse verde) no topo da A alta de 1998 aumenta as chances desse resultado otimista.
O indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) agora testa a alta de janeiro de 2018, que corresponde à última onda de alta. Apenas um único dia de compra de alto volume é necessário para elevar essa medida a um ponto mais alto, estabelecendo um forte vento de cauda para uma quebra de canal. Os osciladores stochastics semanais e mensais também estão cooperando, colados aos níveis de sobrecompra que indicam controle de alta.
Por enquanto, um retrocesso para o topo do padrão de base de três meses a US $ 47 parece uma oportunidade de compra de baixo risco para posições de investimento que devem ser mantidas por pelo menos três a cinco anos. Esse nível de suporte ofereceria uma oportunidade perfeita para os touros mudarem as regras do jogo, negando outra viagem para um suporte profundo, enquanto estabelece as características de momentum necessárias para montar a resistência de canal de cinco anos.
The Bottom Line
As ações da Coca-Cola subiram acima da resistência de longo prazo em meados dos US $ 40, mas permanecem presas em um canal raso que está limitando a alta. Os jogadores do mercado devem agora observar uma mudança de alta no caráter que apóia um rompimento de canal acima de $ 50.
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>