(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações do DIS.)
As ações da Walt Disney Co. (DIS) ficaram sob pressão durante o ano passado, com queda de cerca de 10%, desempenho muito inferior ao do Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY), que subiu quase 17,5%. Mas os analistas ainda estão otimistas com as ações da Disney e vêem as ações subindo cerca de 17% em relação ao seu preço atual de quase US $ 102. (Para mais informações, consulte também: As ações da Disney parecem uma pechincha .)
O pêndulo estava começando a balançar a favor da Disney à medida que os investidores começaram a se concentrar no novo serviço de mídia de streaming online e na aquisição de ativos da Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX). Essas duas buscas deram aos investidores sonhos de uma potência de streaming media que desafiaria a Netflix Inc. (NFLX). Mas então, em fevereiro, a Comcast Corp. (CMCSA) anunciou que estava indo atrás de um ativo crítico no acordo Fox-Disney, na Sky Plc. Com sede no Reino Unido, com uma oferta mais alta rapidamente azedando o clima para a Disney com o medo de uma guerra de lances .
Dados DIS por YCharts
Aumento para $ 119
Os analistas têm aumentado o preço-alvo da Disney desde o início do ano e têm um preço-alvo médio, de acordo com a Ycharts, de cerca de US $ 119, cerca de 17,5% acima do preço atual das ações. Dos 26 analistas que cobrem as ações, 58% têm uma classificação de “compra” ou “desempenho superior” com as ações, enquanto 27% têm uma classificação de “manter” e 15% têm uma classificação de “desempenho inferior” ou “venda”, de acordo com para Ycharts.
Dados de preço do DIS por YCharts
Mais barato que seus pares
A razão para o otimismo em torno da ação pode ser porque a ação só é negociada a 13,2 vezes o lucro de 2019 de $ 7,71. Isso é quase 40% abaixo da taxa média de PE a termo de um ano de 22 das 25 principais empresas que compõem o Consumer Discretionary ETF, com uma taxa média de PE dessas mesmas 25 empresas de quase 16.
Crescimento lento
Os analistas esperam que a Disney aumente a receita em quase 6,25% em 2018, para US $ 58,58 bilhões, enquanto os lucros devem subir 23,2%, para US $ 7,03. A previsão é que o crescimento diminua em 2019, com projeção de aumento de receita de apenas 4% e de aumento de receita de 9,7%. O lento crescimento da receita e dos lucros é uma das principais razões pelas quais os investidores ficaram entusiasmados com a notícia do lançamento dos novos serviços de assinatura de streaming e da aquisição de ativos da Fox pela Disney, com expectativa de uma nova camada de crescimento para a empresa.
Estimativas do DIS EPS para dados do ano fiscal atual por YCharts
Mas com os pontos de interrogação em torno da Disney e sua compra da Fox, e o novo serviço de streaming nos primeiros dias de lançamento, há muitas razões para o humor pessimista na Disney. Os investidores provavelmente terão algumas dessas questões esclarecidas quando a empresa divulgar sua próxima rodada de resultados trimestrais no início de maio.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.