As ações da General Electric Company (GE) caíram mais de 7% durante a sessão de segunda-feira depois que o JPMorgan rebaixou as ações de Neutral para Underweight e cortou seu preço-alvo de $ 6,00 para $ 5,00 por ação. Com a ação quase 40% mais alta até agora este ano, o analista Steven Tusa acredita que os investidores estão subestimando a gravidade dos desafios da empresa e os riscos subjacentes, incluindo sua alta alavancagem e vulnerabilidade a questões de liquidez em uma recessão.
Tusa acredita que outros analistas estão superestimando “significativamente” as melhorias do fluxo de caixa livre da GE nos próximos anos, enquanto as energias renováveis e os fundamentos da aviação continuam fracos. Na semana passada, a empresa experimentou vários grandes spreads de venda no mercado de opções, sugerindo que os comerciantes estavam baixando sobre as ações – previsões que se mostraram estranhamente precisas após o rebaixamento de segunda-feira.
Outros analistas estão menos pessimistas com as ações da GE. No final de março, o analista Julian Mitchell do Barclays disse que a perspectiva de fluxo de caixa livre da empresa estava “danificada, mas em grande parte intacta” e esperava que a empresa considerasse “todas as opções” para reduzir o risco da GE Capital. O analista manteve uma classificação Overweight e um preço-alvo de $ 13,00 por ação, refletindo um prêmio modesto para o preço de mercado atual de cerca de $ 9,30 por ação.
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Do ponto de vista técnico, a ação quebrou de um padrão gráfico de triângulo simétrico para a linha de tendência e suporte S1 perto de $ 9,17. O índice de força relativa aproximou-se do território de sobrevenda com uma leitura de 37,40, mas a divergência de convergência da média móvel (MACD) permanece em tendência de baixa. Esses indicadores sugerem que a ação pode sofrer um pouco mais de queda antes de atingir o suporte.
Os comerciantes devem observar alguma consolidação em torno do suporte S1 em $ 9,17 ou suporte S2 em $ 8,34 nas próximas sessões. Se a ação se recuperar do suporte S1, os comerciantes poderão ver um movimento em direção ao ponto de pivô, média móvel de 50 dias e resistência da linha de tendência perto de $ 9,85. Se a ação cair do suporte S2, os comerciantes poderão ver um movimento para retestar as baixas feitas no final do ano passado em torno de $ 6,50.
O autor não detém nenhuma posição nas ações mencionadas, exceto por meio de fundos de índice administrados de forma passiva.