(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da empresa X, X e X.)
As ações da General Motors Co. (GM) tiveram um terrível 2018, com queda de quase 30% em relação às altas de junho. A análise técnica sugere que a ação pode cair ainda mais 5%. Se isso acontecer, o estoque estaria mais de 33% abaixo de seus máximos de 2018 e em seus níveis mais baixos desde novembro de 2016.
O sentimento de baixa no gráfico é um resultado direto do que os analistas esperam ser um terceiro trimestre ruim, com a queda nas vendas de automóveis. Mas não é apenas o trimestre que se espera que seja ruim porque os analistas veem os lucros caindo até 2020.
Dados GM por YCharts
Fraqueza Técnica
Os gráficos mostram que a ação caiu abaixo de um nível crítico de suporte técnico de $ 32,15. Agora, o próximo nível de suporte da ação não chega antes de $ 30. Além disso, o índice de força relativa continua com tendência de queda, e isso sugere que o momentum continua deixando as ações. (Para mais informações, consulte também: Ações da GM vistas em queda de 9% à medida que as perspectivas pioram .)
Fraco um quarto à frente
Para o terceiro trimestre, os analistas estimam que o lucro cairá 5%, para US $ 1,26 por ação, enquanto a receita deve aumentar 14%, para US $ 34,8 bilhões. Mas essas estimativas vêm diminuindo desde meados de julho. (Para mais informações, consulte também: Ações da GM vistas derrapando em um mercado em baixa .)
Estimativas de receita da GM para dados do ano fiscal atual por YCharts
Nenhum crescimento
A perspectiva para o balanço do ano parece ainda pior, com previsão de lucro de cair quase 11%, para US $ 5,91 por ação. Enquanto isso, espera-se que a receita cresça 8,5%, para quase US $ 145 bilhões. Mas, novamente, essas estimativas vêm caindo desde meados do verão.
Pior ainda é a perspectiva para 2019 e 2020. Por exemplo, os analistas estimam que em 2019 a receita crescerá menos de 1%, enquanto os ganhos cairão mais de 1%.
Sem sinais de crescimento no horizonte para a General Motors, fica claro por que a ação teve um desempenho tão ruim e é provável que caia ainda mais. Até que haja sinais claros de que as crescentes tensões comerciais globais estão diminuindo e que o mercado automotivo está se recuperando, esse estoque provavelmente continuará em dificuldades.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.