Ações da GSK disparam com acordo de aquisição de US $ 13 bilhões com a Novartis

Publicado por Javier Ricardo


A GlaxoSmithKline (GSK) fechou um acordo para comprar a participação de 36,5% da Novartis (NVS) em sua joint venture de saúde ao consumidor por US $ 13 bilhões em dinheiro.


A gigante farmacêutica britânica disse em comunicado que o negócio, que deve ser concluído no segundo trimestre, deve impulsionar os ganhos ajustados e a geração de fluxo de caixa imediatamente.
A administração expressou sua confiança de que o investimento ajudará a “capturar o valor total do crescimento do Consumer Healthcare da GSK”, permitindo que a divisão entregue crescimento de vendas, melhorias de margem operacional e “retornos atraentes”.


A empresa, que há menos de uma semana desistiu da corrida para comprar o negócio de saúde ao consumidor da Pfizer Inc. (PFE), previu que as margens operacionais se aproximarão das porcentagens de ‘meados dos anos 20’ em 2022 – a unidade de saúde ao consumidor da GSK obteve retornos de vendas de 17,7% em 2017, ante 11,3% em 2015. Essas projeções otimistas ajudaram a enviar o preço das ações da empresa britânica para cima de 4% no pré-mercado.
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No comunicado, a GSK também afirmou que sua decisão de comprar a participação da Novartis foi tomada para diminuir a incerteza.
As duas empresas formaram a joint venture em 2015 em uma tentativa de combinar o negócio de balcão da Novartis com a oferta de saúde ao consumidor da GSK.


Pelos termos do acordo original, a Novartis pôde exigir que a GSK comprasse sua posição na joint venture, cujos produtos incluem comprimidos para dor de cabeça Panadol, creme dental Sensodyne, gel muscular Voltaren e adesivos de Nicotinell usados ​​por fumantes, a qualquer momento até março 2, 2035. Com um acordo agora em vigor, a GSK disse que está livre para planejar como gastar seu capital como e quando quiser.


“A transação proposta aborda uma de nossas principais prioridades de alocação de capital e permitirá que os acionistas da GSK capturem o valor total de uma das principais empresas de Consumer Healthcare do mundo”, disse a CEO Emma Walmsley.
“Para o Grupo, a transação deve beneficiar os ganhos e fluxos de caixa ajustados, ajudando-nos a acelerar os esforços para melhorar o desempenho. Mais importante, também remove a incerteza e nos permite planejar o uso de nosso capital para outras prioridades, especialmente P&D de produtos farmacêuticos. ”


A GSK planeja lançar uma revisão estratégica em Horlicks e seus outros produtos de nutrição de consumidor para ajudar a financiar a aquisição.
A revisão, que deverá ser concluída “por volta do final de 2018”, incluirá uma avaliação de sua participação na subsidiária indiana GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd. (Veja também:
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