(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Merck & Co. Inc. (MRK) superaram dramaticamente o S&P 500 este ano, subindo 10%. Esses ganhos podem ser apenas o começo. Os analistas esperam que a ação suba quase 12%, para cerca de US $ 69. Essa visão otimista surge em um momento em que os analistas veem o crescimento acelerado dos lucros nos próximos anos.
Os analistas não são os únicos pressionados contra a indústria farmacêutica. Os traders de opções estão apostando que as ações avançam cerca de 6% em meados de agosto. Uma razão para o otimismo altista é o medicamento de combate ao câncer, Keytruda, que ajudou a revitalizar a empresa e está proporcionando um crescimento robusto de receita.
^ Dados SPX por YCharts
Crescimento acelerado
Os analistas têm aumentado seu preço-alvo para as ações desde o início do ano, com a meta subindo quase 6%, e agora eles veem a ação subindo para um preço-alvo médio de analista de $ 69,05, codificado para dados da YCharts. A perspectiva otimista para as ações decorre de expectativas de ganhos da empresa para acelerar de crescimento de 6% em 2018 para mais de 10% até o ano de 2020.
Dados de estimativas anuais de EPS da MRK por YCharts
Apostas de alta
Os negociadores de opções também estão otimistas em relação à Merck, com o número de apostas de que a Merck aumentará até o vencimento em 17 de agosto superando em muito o número de apostas que cairá em cerca de 13 para 1, com quase 18.000 contratos em aberto na greve de $ 62,5 preço. Além disso, as chamadas ao preço de exercício de $ 65 tiveram um aumento de mais de quatro vezes desde o início de julho, para mais de 38.000 contratos em aberto. As opções de compra de $ 65 custam cerca de $ 0,55 por contrato, e um comprador das opções de compra precisaria que a ação subisse para $ 65,55 para atingir o ponto de equilíbrio se as opções fossem mantidas até o vencimento, um aumento de cerca de 6%.
Um dos mais baratos do grupo
A Merck também é uma das maiores empresas farmacêuticas mais baratas, negociando a 13,7 vezes as estimativas de lucro de 2019. Apenas a Pfizer Inc. (PFE) é negociada a uma avaliação mais razoável de 12. Johnson & Johnson (JNJ), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) e Eli Lilly and Co. (LLY), todas negociadas a cerca de 15 vezes em um ano estimativas de ganhos futuros.
Dados MRK P / E Ratio (Forward 1y) por YCharts
A perspectiva de alta entre analistas e comerciantes sugere que as ações podem subir nas próximas semanas. Os lucros da empresa são devidos até o final do mês e, se os resultados forem robustos, juntamente com uma forte orientação, as ações podem muito bem estar subindo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.