(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Micron Technology Inc. (MU) caíram mais de 20% em relação à alta de maio de cerca de US $ 62,50. Agora, a ação parece prestes a cair 9% mais em relação ao preço atual de cerca de US $ 50. As quedas acentuadas vêm antes dos resultados do quarto trimestre em 20 de setembro.
Os operadores de opções também observam quedas na Micron. Eles estão apostando que as ações cairão cerca de 5% até 21 de setembro, um dia após o lucro. O número de opções de venda supera as opções de compra ao preço de exercício de $ 50.
Dados MU por YCharts
Tendência de baixa técnica
O gráfico técnico mostra a ação em forte tendência de baixa desde o pico em maio. Cada vez que a ação atingiu a faixa superior da tendência de baixa, ela falhou em estourar e foi negociada em baixa. O próximo nível de suporte técnico é de cerca de US $ 45,25, uma queda de quase 9% em relação ao preço atual.
Perdendo ímpeto
O índice de força relativa também mostra fraqueza. A tendência é de baixa depois de atingir os níveis de sobrecompra, atingindo cerca de 80 em março. Quando o RSI está em um nível de 70 ou superior, uma ação está sobrecomprada. Com o RSI ainda mostrando nenhuma divergência em relação à queda do preço das ações, isso sugere que o momentum está deixando as ações.
O volume também vem caindo, o que pode ser um sinal de ausência de compradores. Os níveis de volume aumentaram em períodos anteriores, quando o estoque teve aumentos significativos. Os níveis de volume recentes têm estado bem abaixo da média de 3 meses.
Forte crescimento
Os dados técnicos pessimistas sugerem que os investidores podem estar céticos de que a Micron realmente cumprirá as previsões de lucros otimistas dos analistas. Os analistas estão prevendo que os lucros aumentarão em mais de 64% em relação ao mesmo período do ano anterior. Enquanto isso, a receita deve aumentar em mais de 34%, para US $ 8,3 bilhões. O que pode ser ainda mais importante será a orientação que a empresa fornecerá para o ano fiscal de 2019.
Estimativas de MU EPS para dados do ano fiscal atual por YCharts
As ações em queda da Micron – junto com sua baixa avaliação – apóiam a ideia de que os investidores se preocupam com a capacidade da empresa de apresentar um crescimento significativo. As estimativas para 2019 indicam que os custos podem aumentar e os lucros deverão cair cerca de 1 por cento à medida que a receita crescer 8 por cento. Portanto, com os resultados da Micron chegando, o declínio no estoque pode estar enviando uma mensagem sinistra.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.