Ações da United Technologies posicionadas para fortes ganhos na nova década

Publicado por Javier Ricardo


As empresas de defesa e aeroespacial dos EUA registraram retornos sólidos em 2019, com exceção da The Boeing Company (BA), que sofreu um grande abalo devido aos acidentes do 737 Max.
O componente da Dow United Technologies Corporation (UTX) teve um desempenho excepcionalmente bom durante o período, postando um retorno de 36% depois de perder mais de 16% em 2018. O conglomerado baseado em Connecticut agora ultrapassou a resistência na casa dos $ 140, preparando o terreno para continuou em alta na nova década.


As ações subiram para o nono slot no desempenho de componentes da Dow, assumindo um papel de liderança após a queda da Boeing para a 25ª posição.
A United Technologies é atualmente a segunda emissão com maior capitalização no setor aeroespacial e de defesa, logo acima da Lockheed Martin Corporation (LMT), com capitalização de mercado crescendo continuamente por meio de aquisições importantes que incluíram Raytheon Company (RTN), Collins Aerospace e Goodrich.


A United Tech depende de contratos de defesa dos EUA para cerca de 10% das receitas, mas espera-se que esse número aumente substancialmente após a fusão da Raytheon ser finalizada no primeiro semestre de 2020. Essa empresa detém a terceira posição em contratos, atrás das mega-caps Boeing e Lockheed .
A aquisição aumentará a exposição às forças políticas de 2020, com alguns candidatos democratas pedindo uma redução no orçamento de defesa dos EUA. Mesmo assim, ambas as partes têm consistentemente apoiado os militares com orçamentos massivos nas últimas décadas.

Gráfico de longo prazo UTX (1993 – 2019)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da United Technologies Corporation (UTX)

TradingView.com


A ação estourou acima da resistência de 1987 com um ajuste de divisão de $ 7,56 em 1993 e entrou em uma forte tendência de alta que registrou ganhos impressionantes na alta de 1999 de $ 37,99.
Uma tentativa de fuga em 2001 falhou depois de atingir a baixa de US $ 40, dando lugar a um declínio vertical após os ataques de 11 de setembro. Ele atingiu o ponto mais baixo em três anos, próximo a US $ 20, e aumentou em 2002, mas não conseguiu estourar até o quarto trimestre de 2003.


Esse impulso de alta fez pouco progresso até 2006, quando as ações decolaram em um avanço saudável que atingiu o topo na casa dos US $ 80 em outubro de 2007, quando o mercado altista de meados da década chegou ao fim.
Vendeu-se em várias ondas durante o colapso econômico de 2008, desistindo de quase seis anos de vantagem antes de chegar ao fundo do poço em meados de US $ 30 em março de 2009. A onda de recuperação subsequente completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2011, mas não conseguiu superar resistência até 2013.


Uma forte tendência de alta em 2015 terminou em $ 124, dando lugar a uma correção intermediária que encontrou suporte na baixa de $ 80 no primeiro trimestre de 2016. Um aumento constante atingiu a alta anterior em dezembro de 2017, desencadeando uma alta que parou rapidamente perto de $ 140.
Uma tentativa de fuga em setembro de 2018 falhou, rendendo uma forte derrota no quarto trimestre, seguida por uma alta de 2019 que eliminou a resistência em $ 143 em novembro.


A ação do preço ao longo de quatro anos esculpiu um canal ascendente com resistência perto de $ 150 e suporte acima de $ 110.
A ação está lutando para ganhar terreno depois de reverter na resistência do canal em novembro, mas o oscilador stochastics mensal está totalmente envolvido em um ciclo de compra que cruzou para a zona de sobrecompra. Esse posicionamento é altamente otimista, pelo menos até que a linha superior rola e cruza a linha inferior. Como resultado, uma quebra de canal é possível, talvez já no primeiro semestre de 2020.

Gráfico UTX de curto prazo (2017 – 2019)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da United Technologies Corporation (UTX)

TradingView.com


O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma nova alta em fevereiro de 2018 e diminuiu para um padrão lateral que correspondeu à ação bilateral volátil no final do ano.
Finalmente quebrou a resistência em novembro de 2019, destacando o crescente interesse dos acionistas antes da aquisição da Raytheon. O otimismo comercial também pode estar impulsionando o lado positivo, com uma boa parte dos lucros da empresa dependendo da forte economia dos EUA.


A ação registrou duas altas marginalmente mais altas desde janeiro de 2018, destacando a fraqueza persistente que caracterizou a ação do preço da United Tech ao longo da década.
Uma grande oferta de investidores céticos pode agora estar esperando por desenvolvimentos de fusões, que não devem gerar grandes obstáculos para o governo. Um rompimento de canal certamente melhoraria a perspectiva de longo prazo, preparando o terreno para uma alta mais consistente.

The Bottom Line


As ações da United Technologies devem apresentar fortes ganhos na nova década, mas a resistência obstinada do canal pode testar a paciência dos acionistas leais.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.