O presidente Donald Trump elogiou o renascimento da indústria siderúrgica americana após colocar restrições aos produtos estrangeiros no início de seu governo, mas isso não ajudou a United States Steel Corporation (X), que agora vendeu pela menor baixa desde que o estoque se tornou público em abril de 1991. Pior ainda, a tendência de baixa de dois anos agora está ganhando força, aumentando o temor de que a empresa vá à falência ou seja forçada a encontrar um pretendente atraente.
Fatores cíclicos e biológicos assumiram o controle das restrições comerciais e de produção, com os crescentes mercados de títulos telegrafando uma contração econômica que poderia se tornar uma grande recessão. As ações industriais vivem e morrem por esse ciclo de expansão-contração porque seus produtos não são necessários quando outras empresas não investem em seus negócios. É ainda pior quando as empresas optam por recomprar ações em vez de crescer em novos mercados, como fizeram após os enormes cortes de impostos de 2018.
X Gráfico de Longo Prazo (1991 – 2020)
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A empresa veio a público em sua encarnação atual em 1991, abrindo em meados dos anos 20 e ganhando terreno no topo de 2003 com $ 46,00. Em seguida, entrou em uma tendência de baixa de vários anos, marcando uma baixa em um ritmo constante no novo milênio e a baixa de 2003 em $ 9,61. A Bulls assumiu o controle em meados da década, impulsionada pela rápida expansão da infraestrutura da China, elevando as ações da US Steel em uma tendência histórica de alta que terminou no maior recorde de 2008, pouco abaixo de US $ 200.
As ações despencaram durante o colapso econômico daquele ano, caindo em uma linha reta que renunciou a impressionantes 96% da tendência de alta de cinco anos na baixa de março de 2009 em $ 16,66. Uma onda de recuperação na nova década fez pouco progresso, recuperando cerca de 30% do declínio anterior, antes de registrar uma alta de 2010 em $ 65,44. Isso marcou a maior alta dos últimos 10 anos, à frente da ação limitada entre aquele nível de resistência e a mínima anterior.
O colapso de 2015 ganhou força no primeiro trimestre de 2016, chegando a US $ 6,15, que marcou a menor baixa na história pública da ação até aquele momento. O salto subsequente ganhou ímpeto após a eleição presidencial, atingindo o máximo de sete anos nos US $ 40 em fevereiro de 2018. O declínio subsequente quebrou o suporte de curto prazo em julho, sinalizando uma tendência de baixa que continuou a postar novas baixas no último retração de 100% da semana da tendência de alta de dois anos.
A liquidação atingiu a maior baixa de todos os tempos em US $ 5,85 em 9 de março, enquanto a ação do preço nas duas últimas sessões testou o suporte de quatro anos. Embora esta seja uma zona de preços de alta probabilidade para uma reversão e onda de recuperação de várias semanas, o coronavírus desencadeou uma intensa volatilidade que quebrou fortes níveis de suporte em questões mais resilientes. As ações da US Steel não devem resistir à maré, devido ao seu baixo status, sugerindo mais queda nas próximas semanas.
X Perspectiva de curto prazo
O oscilador estocástico mensal caiu agora para a leitura técnica de sobrevenda mais extrema desde agosto de 2000, destacando a fraqueza histórica que poderia facilmente se expandir em uma espiral mortal. Sinais contrários de alta estão disparando ao mesmo tempo, insistindo que as perdas atuais serão insustentáveis. É melhor errar por excesso de cautela, dados os eventos atuais, e reservar o capital disponível para comprar ações mais resistentes nos próximos meses.
The Bottom Line
As ações da US Steel foram vendidas até a baixa de 2016 na semana passada, registrando uma baixa de todos os tempos. As ações caíram 87% de revirar o estômago nos últimos dois anos, aumentando a ameaça de falência ou a necessidade de uma aquisição para liquidação por um pretendente endinheirado.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.