A United States Steel Corporation (X) caiu para os níveis de preços negociados durante o governo Obama, após renunciar aos últimos ganhos registrados durante a presidência de Donald Trump. As ações subiram para uma alta de sete anos na casa dos US $ 40 em março de 2018 e caiu drasticamente, caindo mais de 70% no último dia de negociações de maio de 2019. Uma recuperação de junho aumentou as esperanças de um fundo de longo prazo, mas o declínio esculpiu uma série de falsos amanheceres, alertando os touros restantes para expectativas mais baixas.
As tarifas do aço e as tensões comerciais mundiais prejudicaram as siderúrgicas americanas nos últimos 18 meses, em vez de protegê-las da concorrência estrangeira, em um exemplo perfeito de consequências indesejadas. A dor continuou no meio do ano, com a US Steel recentemente orientando o lucro por ação (EPS) do segundo trimestre abaixo das previsões anteriores e desativando três altos-fornos em um esforço para atender à demanda com uma carteira de pedidos em declínio.
Gráfico de longo prazo X (1993 – 2019)
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Um modesto aumento estagnou em $ 46 em 1993, dando lugar a uma tendência de baixa em câmera lenta que continuou na baixa de março de 2003 em $ 9,90. A ação teve uma alta acentuada no meio da década, marcando um avanço histórico que acelerou para uma bolha parabólica no primeiro trimestre de 2008. Ela registrou uma alta de todos os tempos em $ 196,00 três meses depois e rolou, desistindo de quase cinco anos de ganhos nos próximos nove meses.
O declínio terminou em US $ 16,80 em março de 2009, substituído por um aumento constante que parou na resistência da média móvel exponencial de 50 meses (EMA) na casa dos US $ 60 em 2010. Três tentativas de montar essa barreira falharam, produzindo uma nova desvantagem que atingiu a baixa de 2009 em outubro de 2011. A ação saltou neste nível de suporte três vezes em 2014 e subiu, estagnando na resistência à MME de 200 meses nos US $ 40, enquanto postava a terceira máxima mais baixa do pico parabólico da última década.
A ação quebrou a baixa de 2009 em 2015 e caiu para uma baixa de todos os tempos em um dígito, antes de uma tendência de alta constante que estagnou apenas cinco pontos abaixo da alta de 2014 em 2017. O aumento adicional no primeiro trimestre de 2018 aumentou quatro anos resistência em $ 1,09 antes de virar a cauda em um declínio severo que agora entrou em seu 16º mês. A ação do preço quebrou o suporte harmônico profundo perto de US $ 16,00 nos últimos meses, expondo uma queda mais acentuada na baixa de 2016.
O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de venda em fevereiro de 2018 e entrou na zona de sobrevenda em setembro. Um cruzamento de alta em janeiro de 2019 falhou em março, destacando a fraqueza extrema enquanto reduzia o indicador até a baixa de dezembro. Uma recuperação neste nível deprimido nos próximos meses poderia sinalizar uma ação de preço mais favorável, esculpindo uma pequena reversão de fundo duplo.
X Gráfico de Curto Prazo (2015 – 2019)
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O declínio quebrou o suporte da MME de 50 e 200 dias em agosto de 2018, enquanto as tentativas de recuperação falharam quatro vezes na resistência da MME de 50 dias ou perto dela. A ação não testou a MME de 200 dias desde o colapso, sinalizando uma grande tendência de baixa que quase não atraiu interesse de compra institucional. A recuperação em junho atingiu um alinhamento estreito entre a média móvel de curto prazo, o nível de retração de Fibonacci de .786 da tendência de alta de dois anos e a baixa quebrada de 2009. Esta barreira formidável prevê uma reversão e renovada pressão de venda.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) encerrou uma onda de compras de longo prazo em 2010 e entrou em uma fase de distribuição brutal que continuou na baixa de 2016. Um período de interesse de compra saudável terminou na resistência de 2010 em 2018, dando lugar a um declínio que retraçou uma porcentagem menor da tendência de alta de dois anos do que o preço. Por sua vez, essa divergência de alta pode eventualmente dar suporte a uma alta mais potente para a siderúrgica derrotada.
The Bottom Line
As ações da US Steel reduziram a baixa de 2009 em abril de 2019 e se recuperaram para este nível de resistência, aumentando as chances de uma reversão e recessão renovada que poderia atingir a baixa de 2016 em um dígito.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.