Ações de bancos podem testar as baixas de março

Publicado por Javier Ricardo


Os índices e fundos bancários dos EUA caíram para níveis mínimos de quatro meses na semana passada, abalados por preocupações com uma recuperação econômica lenta e um relatório de sucesso alegando que os bancos em todo o mundo estão envolvidos na lavagem ilegal de dinheiro há pelo menos duas décadas.
A crescente volatilidade antes da eleição presidencial está contribuindo para essa mistura de baixa, induzindo muitos acionistas a fechar posições no setor e voltar para as laterais.


Principais vantagens

  • JPMorgan Chase & Co. (JPM) e outros bancos dos Estados Unidos foram implicados em um grande escândalo de lavagem de dinheiro.
  • O setor bancário entrou em uma tendência secular de baixa.
  • A queda de setembro prejudicou a baixa de julho, sinalizando um padrão de queda d’água.
  • O fundo do banco principal pode testar a baixa de março nos próximos meses.


O JPMorgan Chase é citado no relatório prejudicial, alegando que o componente Dow conduziu mais de US $ 500 bilhões em transações suspeitas nos últimos 20 anos.
O envolvimento potencial do JPMorgan Chase deve tornar a recuperação de todo o setor mais difícil, porque é o banco dos EUA com maior capitalização, e pode levar meses ou anos até que as investigações do governo e as divulgações legais terminem.


Infelizmente para os otimistas dos bancos, as taxas de juros ultrabaixas de longo prazo previstas recentemente pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, também pesarão sobre o setor, com a nova fórmula dovish do banco central provavelmente reduzindo os lucros da indústria nos próximos dois ou três anos.
É claro que as taxas têm caído em um ritmo constante nos últimos anos, colocando os bancos comerciais e outros credores entre os piores desempenhos do mercado altista em 11 anos.


Mesmo assim, os fundos bancários atingiram leituras técnicas semanais de sobrevenda, aumentando as chances de quedas de quatro a seis semanas que poderiam oferecer pontos de entrada de baixo risco para vendedores a descoberto agressivos.
Como resultado, provavelmente não é o melhor momento para pressionar as vendas atuais ou desistir das posições compradas e ficar à margem. No entanto, acontecimentos imprevistos que se aproximam das eleições podem alterar a equação mais uma vez, escurecendo ainda mais as perspectivas para a economia dos EUA em 2021.

A lavagem de dinheiro é o processo ilegal de fazer com que grandes quantias de dinheiro geradas por uma atividade criminosa, como o tráfico de drogas ou o financiamento do terrorismo, pareçam vir de uma fonte legítima. O dinheiro da atividade criminosa é considerado sujo e o processo o “lava” para que pareça limpo.

Perspectivas técnicas do setor bancário

KBE

TradingView.Com


O
SPDR S&P Bank ETF (KBE) registrou uma alta de 10 anos em $ 52,00 em março de 2018 e entrou em uma tendência de baixa secular que inicialmente encontrou suporte em meados dos $ 30s no final do ano. Uma modesta onda de recuperação registrou uma alta mais baixa logo abaixo de US $ 48 em dezembro de 2019, dando lugar a uma retração, seguida por um declínio vertical durante o surto de pandemia do primeiro trimestre. O fundo falhou na quebra de 2016 durante aquela queda antes de saltar para uma baixa de sete anos em $ 20s.


O aumento em junho terminou com uma nova resistência marcada pelo rompimento fracassado e a baixa de 2018, resultando em um declínio de julho para os $ 20 superiores, seguido por uma alta mais baixa de agosto.
A liquidação deste mês já violou essa baixa, confirmando uma ruptura por meio de uma linha de tendência de baixas crescentes desde março. Isso sinaliza um padrão em cascata extremamente baixista que agora mostra grande resistência na parte inferior da linha de tendência, média móvel exponencial de 50 semanas rompida (MME) e nível de rompimento falhado em meados de $ 30s.


Uma onda de recuperação de várias semanas nessa barreira formidável pode se alinhar com um ciclo de compra estocástico semanal que atinge o nível de sobrecompra ao mesmo tempo, oferecendo uma entrada potencial de venda a descoberto, antes da próxima etapa do declínio em cascata.
Essa onda de vendas tem o potencial de atingir a baixa de abril e maio em meados de US $ 20 ou continuar em um teste crítico da baixa de março, completando um padrão de queda de cabeça e ombros plurianual.

Um padrão de cabeça e ombros é uma formação de gráfico que aparece como uma linha de base com três picos – os dois externos são próximos em altura e o do meio é o mais alto. Na análise técnica, um padrão cabeça e ombros descreve a formação de um gráfico específico que prevê uma reversão da tendência de alta para baixa. Acredita-se que o padrão de cabeça e ombros seja um dos padrões de reversão de tendência mais confiáveis.

The Bottom Line


O fundo do setor bancário mais líquido confirmou uma tendência de baixa secular depois de não conseguir remontar a baixa quebrada de dezembro de 2018, aumentando as chances de que acabará por testar a baixa plurianual de março nos $ 20s.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.