(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e as próprias ações de seu cliente na CELG.)
Apesar de ter começado uma montanha-russa no início do ano, as ações de biotecnologia tiveram um início sólido, com o SPDR S&P Biotech ETF (XBI) subindo mais de 5%, contra um S&P 500 que está estável no ano. Mas o grupo tem lutado recentemente, e o ETF caiu mais de 8% em relação à alta de meados de março, enquanto o setor luta para encontrar a liderança.
Uma análise do gráfico do ETF sugere que o setor de biotecnologia pode sofrer um declínio de mais de 8% em relação ao seu nível atual em torno de US $ 89. Isso significa que o ETF pode estar enfrentando uma queda de mais de 16% em relação ao pico de US $ 98 em meados de março. (Para mais informações, consulte também: 5 principais estoques de biotecnologia para 2018 ).
Dados XBI por YCharts
Topo Duplo
O gráfico mostra um ETF que tem lutado para encontrar seu equilíbrio e tem uma tendência de queda há mais de um mês. Além disso, um padrão de topo duplo pode ter sido estabelecido com o ETF atingindo um preço de cerca de US $ 98 duas vezes, uma no final de janeiro e uma segunda vez em meados de março. O padrão é uma reversão de baixa e significa que o ETF pode estar enfrentando uma queda muito mais acentuada. A confirmação do padrão de topo duplo ocorreria se o preço cair abaixo do suporte em $ 82, uma queda de cerca de 8% em relação ao seu preço atual, em torno de $ 89.
Força Relativa Fraca
O gráfico também mostra que o índice de força relativa (RSI) está tendendo para baixo também, e ainda não atingiu as condições de sobrevenda com a leitura do RSI atualmente em 49. O ETF alcançará um nível de sobrevenda se cair para 30 ou abaixo. O RSI também sugere que mais declínios são esperados para o ETF e o grupo. (Para leituras relacionadas, consulte também: Estoques de biotecnologia próximos à fuga maciça )
Lutas da velha guarda
Das 25 maiores participações que compõem o ETF Biotech, apenas 11 estão em alta no ano, enquanto 14 estão abaixo, com um retorno médio de 1,2%, com base em dados do YCharts. A liderança está faltando no setor de biotecnologia da Celgene Corp. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) e Amgen Inc. (AMGN) mais proeminentes da biotecnologia durante todo o ano. Cada empresa tem lutado nos últimos anos para reacender seus motores de crescimento, com a estagnação da receita e o mercado atribuindo-lhes múltiplos de lucros baixos para refletir o crescimento estagnado.
Dados da relação CELG PE (Forward 1y) por YCharts
Nova Liderança
Um novo grupo de empresas mais jovens e menores tentou pegar parte da folga, com as ações da Spark Therapeutics Inc. (ONCE), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) e Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) subindo mais de 40% em o ano. Mas, com a ausência das grandes empresas de biotecnologia, o grupo vai precisar de outras empresas menores para compensar o problema.
A perspectiva do grupo de biotecnologia parece fraca com base no gráfico técnico, embora falte liderança, o que pode tornar difícil para o setor criar um ímpeto positivo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o fundador do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.