Ações de companhias aéreas aumentam as esperanças de apoio à folha de pagamento

Publicado por Javier Ricardo


As ações de companhias aéreas dos EUA estão atraindo uma oferta modesta na segunda-feira, sustentada por esperanças crescentes de que a assistência governamental adicional reduzirá as demissões até que o COVID-19 termine ou uma vacina eficaz seja fabricada.
A presidente da Câmara, Nancy Pelosi, acrescentou à especulação sobre o apoio à folha de pagamento na sexta-feira, afirmando que a ajuda às companhias aéreas era “iminente”. No entanto, as questões de saúde do presidente afetaram as negociações, com potencial para atrapalhar ou atrasar um acordo.


Principais vantagens

  • As companhias aéreas podem reter trabalhadores ociosos se o governo dos EUA fornecer suporte para a folha de pagamento.
  • Os ganhos do terceiro trimestre de 2020 esta semana da Delta Air Lines, Inc. (DAL) podem afetar seus rivais.
  • As ações da Delta registraram retornos medíocres muito antes da pandemia.


Enquanto as principais companhias aéreas estão trabalhando duro para melhorar a triagem COVID pré-voo, a United Airline Holdings, Inc. (UAL) voará apenas 49% de sua programação doméstica de 2019 em novembro, destacando a relutância crônica dos viajantes em embarcar nos aviões.
A colcha de retalhos de regras de quarentena em todo o mundo tornou as viagens ao exterior ainda mais difíceis, com apenas 39% da programação internacional do United prevista para avançar.


Enquanto isso, a Delta Air Lines iniciará a temporada de lucros do grupo na quinta-feira, com analistas prevendo um prejuízo de US $ 2,93 por ação sobre apenas US $ 3,2 bilhões na receita do terceiro trimestre de 2020.
A operadora relatou um declínio surpreendente de 88,3% na receita ano a ano no relatório do segundo trimestre de julho, mas observou “disparos de demanda” durante uma atualização do meio do trimestre em uma conferência do Morgan Stanley, admitindo que esses sinais encorajadores eram “muito pequenos”.


A Delta recusou um empréstimo federal por meio do CARES Act, ao invés disso, escolheu assumir uma dívida de $ 6,5 bilhões com reservas de passageiro frequente SkyMiles como garantia.
A Delta espera que o empréstimo impeça a assistência do governo que força garantias, ações ou compromissos de dívida sênior que podem diluir as ações atuais. No entanto, hipotecar o programa de passageiro frequente pode sair pela culatra, reduzindo a fidelidade à marca se os viajantes que acumulam essas milhas não receberem nada por seus esforços.

A diluição (também conhecida como diluição de ações ou patrimônio líquido) ocorre quando uma empresa emite novas ações, o que resulta em uma diminuição do percentual de participação acionária existente dessa empresa. A diluição das ações também pode ocorrer quando os detentores de opções de ações, como funcionários da empresa, ou detentores de outros valores mobiliários opcionais exercem suas opções.

Delta Weekly Chart (2013 – 2020)

Gráfico semanal mostrando o desempenho do preço das ações da Delta Air Lines, Inc. (DAL)

TradingView.com 


Uma forte tendência de alta atingiu o topo no primeiro trimestre de 2015, dando lugar a uma faixa de negociação, seguida por um aumento superficial que somou apenas oito pontos entre 2017 e julho de 2019, o maior recorde histórico de $ 62,16.
Uma tentativa de fuga em janeiro de 2020 falhou, resultando em um recuo que acelerou para quase pânico durante a liquidação do primeiro trimestre. A tendência de baixa encontrou apoio em uma baixa de sete anos na faixa superior em março, mas os vendedores agressivos reduziram esse nível em quase dois pontos em maio.


Uma onda de recuperação em junho foi revertida no nível de retração de selloff de .382 de Fibonacci, enquanto um salto secundário falhou nessa barreira após estreitamente se alinhar com a resistência principal nas médias móveis exponenciais (EMAs) de 200 dias e 50 meses.
O suporte manteve uma linha de tendência de baixa ascendente desde maio, com essa zona de preço agora alinhada com a MME de 50 dias. Por sua vez, isso diz aos observadores do mercado que a ação pode precisar manter os US $ 20 mais altos para evitar uma viagem desagradável para a baixa profunda de março.


O oscilador estocástico semanal entrou em um ciclo de venda que prevê fraqueza ao longo da primeira metade do quarto trimestre, enquanto o indicador mensal está envolvido em um ciclo de compra.
As estratégias de compra com base na fraqueza devem funcionar bem devido a esse conflito, tornando mais fácil para as ações da Delta desafiar a resistência em meados dos US $ 30. Mesmo assim, a exposição ao setor de aviação faz pouco sentido até que vejamos como o clima frio no hemisfério norte afeta as tendências de vírus e hospitalização.

A fraqueza de compra é uma estratégia de negociação pró-ativa em que um negociante entra em posições compradas antes da reversão prevista no preço de um título. Os traders geralmente vão comprar um título ou opções de compra, em um movimento preventivo para capturar todo o lado positivo esperado.

The Bottom Line


As companhias aéreas americanas podem receber ajuda adicional do governo nas próximas semanas, mas a ameaça de uma segunda onda de infecção provavelmente limitará o interesse de compra nas ações das companhias aéreas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.