Ações do Walmart podem atingir novo mínimo em 2020

O componente da Dow, Walmart Inc. (WMT), está negociando com queda de cerca de 1% no pré-mercado de terça-feira, após reportar as receitas do quarto trimestre de 2019 em linha e perder estimativas de lucro por ação (EPS) por uma pequena margem. As receitas trimestrais aumentaram apenas 2,1% ano a ano, continuando uma série de crescimento constante, mas lento. As ações tiveram uma queda ainda maior depois que a empresa anunciou um dividendo anual de $ 2,16 por ação no ano fiscal de 2021, $ 0,04 a mais do que no último ano fiscal.

As ações da gigante do varejo agiram mal desde o último relatório trimestral em novembro, caindo quase 6%, enquanto o Dow Jones Industrial Average atingiu seu maior nível histórico. Mesmo assim, o retorno saudável de 27% de 2019 manteve os acionistas aquecidos durante a noite, enquanto a correção atual faz sentido dada a tendência há muito observada do mercado para altas que fazem grandes movimentos para cavar bases igualmente grandes após o topo.

Gráfico de longo prazo WMT (1993-2020)

Uma tendência de alta de vários anos terminou em US $ 16,84 ajustados pela divisão em 1993, dando lugar a um declínio em câmera lenta que atingiu o fundo de um dígito em 1996. O aumento subsequente atingiu a alta anterior em 1997, iniciando um período de intensa compra juros que continuaram no pico de dezembro de 1999 em $ 70,25. Isso marcou a maior alta nos próximos 12 anos, antes de uma queda vertical que encontrou suporte em meados de US $ 40 em março de 2000. Uma baixa ligeiramente mais baixa em US $ 41,44 em outubro arredondou uma faixa de negociação que continha a ação do preço para os próximos 12 anos também.

Um aumento de 2002 para meados de US $ 60 marcou a maior alta para o resto da década, enquanto os testes de 2005, 2006 e 2007 no suporte de 2000 encontraram compradores dispostos. As ações se mantiveram relativamente bem durante a crise econômica de 2008, com muitos analistas esperando que a empresa se beneficiasse dos novos clientes afetados pela crise. Mesmo assim, as ações do Walmart continuaram apresentando desempenho inferior no quarto trimestre de 2011, quando uma economia americana em rápida melhora gerou um interesse de compra comprometido.

Esse aumento atingiu o pico de 1999 em 2012 e estourou, mas os ganhos foram limitados em um rali de 2015 que terminou com um rompimento fracassado, quando o e-commerce conquistou uma grande fatia de mercado dos varejistas tradicionais. O declínio se acomodou em US $ 50 em outubro, marcando uma grande oportunidade de compra, antes de um avanço de várias ondas que atingiu um novo máximo em 2017. A pressão de compra diminuiu em US $ 110 no início de 2018, enquanto um rompimento de junho de 2019 acima desse nível foi publicado uma alta histórica de US $ 125,38 após o relatório de lucros de novembro.

O oscilador estocástico mensal entrou em um ciclo de venda da zona de sobrecompra em novembro de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa. O indicador agora está cruzando o ponto médio do painel, enquanto a queda desta manhã confirma que os ursos permanecem no controle. Como resultado, é provável que a ação registre mínimos mais baixos na primavera ou verão, potencialmente encontrando suporte perto da linha de tendência de alta e da média móvel exponencial de 50 meses (MME) em meados dos $ 90.

Gráfico WMT de curto prazo (2017 – 2020)

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) encerrou uma fase de acumulação de longo prazo em fevereiro de 2018 e diminuiu no resto do ano, parando em uma baixa de 17 meses. O poder de compra em 2019 atingiu a resistência de 2017, ao mesmo tempo em que a ação registrou o máximo histórico e reverteu, destacando o poder do OBV de prever a ação do preço. Ele agora se estabeleceu em um padrão de espera logo abaixo da linha vermelha, apontando para uma correção de variedade de jardim que pode não ter seguido seu curso.

A ação está sendo negociada na MME de 50 dias, antes do sino de abertura de terça-feira, após quebrar acima desse nível de resistência na semana passada. Observe este nível de perto, porque o resultado deste conflito de urso-touro pode ditar a ação do preço pelo resto do primeiro trimestre. Especificamente, um fechamento acima de $ 117 ou mais pode definir o cenário para um pico de compra acima de $ 120, enquanto um fechamento abaixo desse nível aumenta as chances de que a ação irá testar a MME de 200 dias em $ 113.

The Bottom Line

As ações do Walmart estão sendo negociadas em baixa depois que a gigante do varejo perdeu as estimativas de lucro do quarto trimestre, e as ações podem atingir uma nova baixa em 2020 antes de atrair o interesse de compra comprometido.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.