Ações preferenciais exigíveis

Publicado por Javier Ricardo

O que é ação preferencial resgatável?


Ações preferenciais resgatáveis ​​são um tipo de ação preferencial em que o emissor tem o direito de resgatar ou resgatar as ações a um preço predefinido após uma data definida.
Os termos das ações preferenciais resgatáveis, como o preço da resgate, a data após a qual pode ser resgatada e o prêmio da resgate (se houver), estão todos definidos no prospecto. No entanto, os termos das ações preferenciais resgatáveis ​​estabelecidos no momento da emissão não podem ser alterados posteriormente. 


Principais vantagens

  • Ações preferenciais resgatáveis ​​são uma variedade de ações preferenciais que podem ser resgatadas pelo emissor por um valor definido antes da data de vencimento.
  • Os emissores usam esse tipo de ação preferencial para fins de financiamento, pois gostam da flexibilidade de poder resgatá-la.
  • Os investidores desfrutam dos benefícios das ações preferenciais, ao mesmo tempo em que geralmente recebem um prêmio de chamada para compensar o risco de reinvestimento se as ações forem resgatadas antecipadamente.


Ações preferenciais resgatáveis, também conhecidas como ações preferenciais resgatáveis, são um meio popular de financiamento para grandes empresas, combinando os elementos de financiamento de capital e dívida.
Ações preferenciais resgatáveis ​​são negociadas em muitas bolsas de valores públicas. Essas ações preferenciais são resgatadas a critério da companhia emissora, onde as ações são efetivamente resgatadas pela companhia. 


As ações preferenciais resgatáveis ​​são normalmente resgatadas por empresas.
Isso é feito por meio de envio de aviso aos acionistas detalhando a data e as condições do resgate. Por exemplo, em 16 de maio de 2016, o HSBC USA Inc. anunciou que estava resgatando suas ações preferenciais não cumulativas de taxa flutuante das séries F, G e H, a partir de 30 de junho. Isso significa que os detentores das ações precisam devolver suas ações nesse dia em troca do pagamento de seu capital, dividendos pendentes e um prêmio, conforme o caso.

Benefícios do estoque preferencial resgatável

Vantagens do emissor 


Uma emissão de ações preferenciais resgatáveis ​​oferece a flexibilidade de reduzir o custo de capital do emissor se as taxas de juros caírem ou se ele puder emitir ações preferenciais posteriormente a uma taxa de dividendos mais baixa.
Por exemplo, uma empresa que emitiu ações preferenciais resgatáveis ​​com uma taxa de dividendos de 7% provavelmente resgatará a emissão se puder então oferecer novas ações preferenciais com uma taxa de dividendos de 4%. Os recursos obtidos com a nova emissão podem ser usados ​​para resgatar as ações de 7%, resultando em economia para a empresa.


Por outro lado, se as taxas de juros subirem após a emissão das ações preferenciais resgatáveis ​​de 7%, a empresa não as resgatará e, em vez disso, continuará a pagar os 7%.
A empresa está protegida do aumento dos custos de financiamento e das flutuações do mercado.

Vantagens do investidor 


Um investidor que possui ações preferenciais resgatáveis ​​tem os benefícios de um retorno estável.
No entanto, se a emissão preferencial for solicitada pelo emissor, o investidor provavelmente se deparará com a perspectiva de reinvestir os resultados com um dividendo ou taxa de juros mais baixos.


Para compensar isso, os emissores costumam pagar um prêmio de chamada no resgate da emissão preferencial, que compensa o investidor por parte desse risco de reinvestimento.
Os investidores se asseguram de uma taxa de retorno garantida se os mercados caírem, mas abrem mão de parte do potencial de valorização das ações ordinárias em troca de maior segurança.

Ações preferenciais resgatáveis ​​vs. retráteis


Embora as ações resgatáveis ​​possam ser resgatadas pelo emissor, as ações preferenciais retráteis são um tipo específico de ação preferencial que permite ao proprietário vender a ação de volta ao emissor a um preço definido.
Às vezes, em vez de dinheiro, as ações preferenciais retráteis podem ser trocadas por ações ordinárias do emissor. Isso pode ser referido como uma retração “suave” em comparação com uma retração “forte”, em que o dinheiro é pago aos acionistas.