Adobe Systems Incorporated (ADBE) alcançou uma alta histórica de quase US $ 148 no pré-mercado de quarta-feira, após um trimestre estourado que excedeu as estimativas de lucro e receita. No entanto, os ganhos podem ser limitados nas próximas sessões porque a ação já subiu mais de 40% até agora em 2017 e está tecnicamente sobrecomprada, precisando de uma consolidação que aperte mãos fracas. Como resultado, os participantes do mercado podem desejar sacudir a euforia de curto prazo e evitar novas posições compradas.
Não há nenhum argumento contra o fato de que este grande player de tecnologia está prosperando no ambiente digital em rápida mudança, como evidenciado por sua sólida orientação para o terceiro trimestre. No entanto, a história de crescimento já existe há meses, atraindo uma grande população de compradores que agora são mais propensos a realizar lucros do que aumentar as posições, aumentando as chances de uma armadilha de touro que poderia sinalizar um topo de longo prazo. (Para mais informações, consulte: Cloud Push Fuels Lucro Beat, Shares Surge .)
Gráfico de longo prazo ADBE (1993 – 2017)
A editoração eletrônica impulsionou o crescimento no último milênio, gerando uma tendência de alta que elevou as ações de um dólar em 1990 para uma alta em 2000, de US $ 43,65. A Adobe vendeu com o universo da tecnologia quando a bolha das pontocom estourou, caindo para uma baixa de três anos na casa de um dígito no segundo semestre de 2002. A tendência de alta subsequente finalmente alcançou a alta anterior em 2006, onde um buzzsaw de pressão de venda desencadeou um grande reversão que abriu mão de quase 40% do valor das ações em apenas seis meses.
Um rali de resistência de vários anos em 2007 rendeu um pequeno rompimento que somou apenas cinco pontos, antes de uma desaceleração que desencadeou um grande fracasso no primeiro trimestre de 2008. As ações se mantiveram em outubro e depois despencaram com os mercados mundiais, despencando para uma baixa de cinco anos na adolescência em março de 2009, antes de uma onda de recuperação que parou no nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,618 em meados de US $ 30 no início da nova década. (Veja também: Estratégias para Negociar Retrações de Fibonacci .)
Demorou quase seis anos para eliminar a resistência e alcançar a alta de 2007, antes de um avanço da tendência de 2014 que elevou o estoque de ações de canal estreito que se acelerou no início de 2017, quando quebrou a linha de tendência de alta de alta vigente por quase três anos. Este evento técnico sinalizou uma força relativa incomum que preparou o terreno para um avanço vertical que somou quase 30 pontos nos últimos três meses.
Gráfico de curto prazo ADBE (2015 – 2017)
Quatro padrões em forma de V entre 2014 e 2016 abalaram os jogadores com mãos fracas, mantendo uma trajetória de rally que postou uma longa série de novas máximas ao mesmo tempo que o amplo setor de tecnologia lutava para uma correção intermediária. A volatilidade diminuiu no segundo semestre de 2016, antes de um ciclo de feedback positivo que quebrou a resistência da linha de tendência em fevereiro de 2017, gerando os ganhos mais prolíficos até agora neste ciclo de alta do mercado.
No entanto, a volatilidade aumentou mais uma vez, com duas quedas profundas nas últimas seis semanas sinalizando condições técnicas de sobrecompra que podem encerrar esta fase da tendência de alta secular. Se essa análise estiver correta, o otimismo pós-notícia desaparecerá rapidamente e dará lugar a uma ação de preço bilateral que reflete vendedores a descoberto agressivos determinados a encerrar o atual avanço em ou abaixo de $ 150.
O volume de equilíbrio (OBV) destaca o conflito potencial, passando por uma série de novas máximas em maio e caindo acentuadamente em junho. Por sua vez, isso destaca o volume nas próximas sessões, porque um avanço do indicador para novas máximas sinalizará um poder de compra extraordinário que pode superar os crescentes ventos contrários técnicos. O mais provável é que o esforço seja insuficiente, resultando em ações complexas de alcance limitado que duram até o terceiro trimestre. (Veja também: Volume On-Balance: The Way to Smart Money .)
The Bottom Line
Os Bulls estão se preparando para comprar ações da Adobe depois de um segundo trimestre forte e uma orientação positiva do terceiro trimestre, mas técnicos de sobrecompra sugerem que a tendência de alta não ganhará força, gerando uma correção ou ampla faixa de negociação que nega lucros fáceis aos seguidores de tendência.
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nas ações acima mencionadas na data da publicação.>