Agência de Investimento de Brunei

O que é a Agência de Investimento do Brunei?

A Brunei Investment Agency (BIA), fundada em 1983, é uma organização de investimento estatal que detém e administra o fundo de reserva geral de Brunei e seus ativos externos.

O país de Brunei – o nome completo é Brunei Darussalam, que em árabe significa “Morada da Paz” – está localizado na extremidade noroeste da ilha de Bornéu. Brunei é um país rico em petróleo e um grande exportador de recursos energéticos: petróleo e gás representam quase 90% das exportações de Brunei e 90% da receita do governo. Conseqüentemente, os fundos depositados com o BIA são principalmente receitas excedentes das exportações de petróleo do Brunei na forma de reservas estrangeiras, que a Agência de Investimento do Brunei administra por meio de um fundo de riqueza soberana (SWF). Em 2018, a Agência de Investimentos de Brunei tinha aproximadamente US $ 170 bilhões em ativos sob gestão (AUM), de acordo com o Departamento de Estado dos EUA. 

Compreendendo a Agência de Investimentos de Brunei (BIA)

A Agência de Investimento de Brunei (BIA) funciona principalmente como o banco central do país. Como acontece com a maioria dos SWFs, a Agência de Investimento de Brunei foi criada para controlar os fundos de reserva geral de Brunei, aumentar suas participações externas, diversificar sua base de receitas e proteger as receitas de exportação da volatilidade dos preços de commodities e energia. 

Outro objetivo do fundo soberano da Agência de Investimentos de Brunei é acumular economias para as gerações futuras, uma vez que os recursos energéticos são considerados ativos em esgotamento que diminuem a zero com o tempo. A economia de Brunei é fortemente dependente das exportações de petróleo bruto e gás natural; depende das receitas de hidrocarbonetos para cerca de 60% de seu produto interno bruto (PIB). No entanto, esses recursos geram apenas uma pequena fração dos empregos do país, já que a maioria da população trabalha diretamente para o governo.

Brunei é uma monarquia. Aqui, a instituição real dos sultões, o título de soberanos muçulmanos, existe desde o século XIV. E, desde a independência de Brunei do domínio britânico em 1984, apenas um sultão reinou, Sua Majestade, o Sultão Hassanal Bolkiah.

O sultão é o chefe de estado e monarca absoluto de Brunei, com poder quase absoluto. O sultão atua como seu próprio primeiro-ministro, ministro da defesa, ministro das Relações Exteriores e ministro das finanças. Ele é aconselhado por vários conselhos, que nomeia. O fato de o sultão, na qualidade de primeiro-ministro, ser o chefe do governo significa que ele também é o governante final da Agência de Investimentos do Brunei. Sua Majestade, o Sultão Hassanal Bolkiah foi classificado como um dos indivíduos mais ricos do mundo. E, depois da Rainha Elizabeth II, o Sultão é o segundo monarca atual com o reinado mais longo do mundo.

Como não há supervisão regulatória efetiva neste pequeno país, há poucas informações públicas sobre a governança, ativos, estratégia de investimento do BIA ou seus objetivos de longo prazo para o país de Brunei. Além disso, a agência é altamente sigilosa. Por exemplo, o site do Ministério das Finanças de Brunei para a Agência de Investimentos de Brunei oferece apenas o horário de funcionamento e um endereço de e-mail para consultas comerciais. Apesar da opacidade contínua da agência, sabemos que, além dos investimentos em Brunei, o portfólio do BIA contém diversas participações em títulos, ações, moeda, ouro e imóveis; e que possui investimentos substanciais nos Estados Unidos.

Em 1985, investidores de Brunei compraram o The Dorchester, em Park Lane, em Londres, por US $ 50 milhões. Em 1996, o BIA formou o “Dorchester Collection”, um conglomerado de hotéis de luxo no Reino Unido, nos Estados Unidos, na França e na Itália, cujo núcleo é o The Dorchester. A Brunei Investment Agency também possui o The Beverly Hills Hotel em Los Angeles, que a agência comprou em 1987 por US $ 185 milhões. Outras participações imobiliárias incluem o Grand Hyatt Singapore. Em junho de 2018, o BIA adquiriu 6,6% da Draper Esprit PLC, listada em Londres, uma empresa de private equity e venture capital, por £ 20 milhões. A agência também possui uma participação de 10% na Patersons Securities Limited da Austrália e na Bahagia Investment Corporation da Malásia.