As participações de aço e metal industrial dispararam para máximos de vários meses e anos em dezembro, apresentando seus ganhos mais fortes de 2017 em reação à rápida ascensão do cobre para um máximo de quatro anos. Esta ação otimista é um bom augúrio para 2018, mas os principais instrumentos estão agora sobrecomprados e precisam de consolidação, o que sacode as mãos fracas, ao mesmo tempo em que prepara o terreno para uma alta adicional nos próximos meses.
As expectativas de inflação mais altas estão levando a esse aumento dramático, junto com o otimismo crescente de que a Casa Branca e o Congresso Republicano irão aprovar em breve um enorme pacote de infraestrutura dos EUA. Os dados de alta do PIB chinês estão aumentando essa convergência harmônica, aumentando as chances de que as baixas profundas de 2016 marcaram fundos cíclicos antes das tendências de alta de longo prazo que poderiam eventualmente atingir novas máximas. (Veja também: Além do Ouro: Melhores Escolhas em Metais Industriais.)
O SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) atingiu uma alta de três anos em $ 77,44 em 2011 e entrou em um declínio acentuado que encontrou suporte em $ 32 em 2013. Uma recuperação em 2014 estagnou em uma alta mais baixa, resultando em um colapso através do urso de 2008 mercado em novembro de 2015, com a pressão de venda continuando na baixa de todos os tempos de janeiro de 2016 em $ 11,38. Ele remontou o suporte quebrado três meses depois, sinalizando um fundo potencial de longo prazo.
O aumento estagnou na baixa quebrada de 2013 em fevereiro de 2017, gerando uma correção arredondada que manteve o suporte da média móvel exponencial de 200 dias (EMA), enquanto a alta no final do ano perfurou essa barreira e quase atingiu o nível de retração de Fibonacci de 0,786 do Declínio de 2014 em 2016. Esta zona de preços permanece como a barreira final, à frente de um impulso de rali que deve chegar a US $ 40, aumentando as chances de uma retração e consolidação no primeiro trimestre que poderia testar um novo suporte em US $ 33,50. (Para mais informações, consulte: Investindo no Mercado de Metais .)
As ações da Freeport-McMoRan Inc. (FCX) atingiram a alta de 2008 na faixa inferior de US $ 60 em janeiro de 2011, completando uma reversão em forma de V, e foram vendidas como suporte na faixa superior de US $ 20. Esse nível manteve-se em um colapso de 2014 que acelerou ao longo de 2015, baixando o estoque para uma baixa de 15 anos em janeiro de 2016. Ele saltou para a metade da adolescência alguns meses depois e parou, entrando em um canal de subida raso que testou o colapso através suporte na baixa de janeiro de 2015 em $ 15,43.
A ação explodiu fora do suporte do canal em dezembro, ganhou terreno no final do ano e agora está sendo negociada a cerca de 1,5 pontos sob a resistência do canal. Essa barreira também marca a MME de 200 meses, sinalizando uma vantagem limitada e uma recompensa adversa: risco para novas posições compradas. Esta estrutura de preço também sugere que a alta irá parar em ou perto de $ 20, produzindo uma correção intermediária que poderia oferecer uma oportunidade de compra histórica se atingir a zona de preço de $ 15 a $ 16,50. (Veja também: Avaliando Freeport-McMoRan e Rio Tinto .)
As ações da United States Steel Corporation (X) atingiram um recorde histórico de US $ 196 em 2008 e despencaram com os mercados mundiais durante o colapso econômico. Ele atingiu o mínimo de $ 16,66 em março de 2009, com esse nível mantendo-se firme em um colapso de setembro de 2015 que atingiu a menor baixa desde que a atual encarnação da siderúrgica começou em 1991. Remontou o suporte quebrado no segundo semestre de 2016 e reverteu em fevereiro de 2017 em 200 resistência da EMA de um mês em meados de $ 30s.
A ação registrou uma baixa mais alta em $ 18,55 em maio de 2017 e subiu mais uma vez, acelerando para o lado positivo em dezembro, juntamente com outros jogos de metal industrial. A alta agora atingiu dois pontos após a retração de sell-off de .786 em $ 37, sinalizando uma vantagem limitada junto com as crescentes chances de uma retirada que poderia minar o suporte psicológico perto de $ 30. Uma posição comprada em torno desse nível poderia se beneficiar de uma rápida recuperação e eventual rompimento acima de uma linha de tendência de declínio de sete anos, com a resistência agora centrada perto de $ 39. (Para mais informações, consulte: 4 principais estoques de aço para 2018 ).
The Bottom Line
A forte ação dos preços de dezembro no setor de metais industriais prevê retornos descomunais em 2018, mas a alta está agora se aproximando da resistência que deve desencadear recuos de várias semanas e testes de novo suporte. (Para leitura adicional, verifique: Usando metais básicos como um indicador econômico .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>