Ainda é muito cedo para comprar ações da Boeing

Componente Dow The Boeing Company (BA) agora insiste que o problemático avião 737 Max retornará ao serviço no final de 2019, em um desvio de sua reação inicial, que foi culpar o erro do piloto por dois acidentes fatais e implorar inutilmente ao presidente Trump não aterrar a aeronave. A resposta impiedosa corroeu a confiança na gigante aeroespacial, fazendo com que os acionistas se perguntassem se o escândalo faria seus retornos pararem de forma drástica.

A recuperação de março nas ações da Boeing estagnou abaixo de US $ 400 em abril, prendendo compradores que achavam que a cobertura das más notícias foi exagerada. Mas, ao que parece, o Max tem problemas que a Boeing deveria ter admitido de maneira mais oportuna, em vez de tentar acabar com a oposição e pedir favores do mais alto cargo político do país. Custou à empresa uma grande quantidade de lucros e perdeu a confiança até agora, com as ações caindo quase 25% abaixo do recorde de março.

Gráfico de longo prazo BA (1995 – 2019)

Um aumento constante completou uma viagem de ida e volta para a alta de 1990 em 1995 e estourou, entrando em um avanço de tendência que parou acima de US $ 50 em 1997. Uma quebra de 2000 fez um progresso modesto, revertendo para a baixa de US $ 70 no final do ano, antes de um declínio acentuado que encontrou suporte nos US $ 20 superiores no primeiro trimestre de 2003. Demorou mais dois anos para a ação completar um salto para a alta de 2000 e estourar, registrando ganhos impressionantes através do balanço do mercado altista de meados da década.

As ações da Boeing caíram drasticamente com o resto do universo do mercado em 2008, descendo em linha reta que terminou em um ponto da baixa de 2003 em março de 2009. A onda de recuperação subsequente parou nos $ 70 em 2010, rendendo mais de três anos de desempenho abaixo da média antes de eliminar a resistência e entrar em uma série de novas máximas que atingiram o pico de US $ 150 no primeiro semestre de 2015.

Uma liquidação de $ 100 em 2016 marcou uma oportunidade de compra histórica, antes de uma tendência de alta espetacular que ganhou mais de 400% em março de 2019, o maior recorde de todos os tempos, próximo a $ 450. Tecnicamente falando, a liquidação desde aquela época marca o primeiro grande recuo desde o início dessa onda de alta, com a expectativa de que “comprar a queda” oferecerá lucros saudáveis. Infelizmente para os touros, os ciclos de longo prazo preveem que a queda ainda não atingiu a meta final de baixa.

O oscilador estocástico mensal cruzou para um ciclo de venda de longo prazo em março de 2009, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa, após atingir a leitura de sobrecompra mais extrema desde 2005. O sinal agora entrou em seu terceiro mês e está totalmente intacto porque o indicador ainda não atingiu o nível de sobrevenda. Mesmo assim, o declínio foi ordenado e não mostrou sinais de pânico, refletindo a forte propriedade institucional que está tentando sobreviver às más manchetes.

Gráfico de curto prazo BA (2017 – 2019)

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de 2016 até 2019 indica que a ação quebrou o suporte harmônico no nível de retração de 0,618 em meados de maio e falhou em um teste de resistência algumas semanas depois. Ele atingiu uma baixa de cinco meses na segunda-feira e agora está se aproximando do suporte principal no nível de retração de .786 perto de $ 325. No entanto, é difícil recomendar a compra de ações até que atinja esse nível e crie um padrão de reversão sustentável.

Além disso, a ação do preço da alta de rali se desdobrou através de um padrão clássico de cinco ondas Elliott, com a desaceleração do final de maio sinalizando o início potencial de um clímax de quinta onda. Esses impulsos de venda são notoriamente difíceis de prever porque podem terminar rapidamente ou criar várias ondas de vendas menores em níveis mais baixos. Mas, por enquanto, muitos técnicos da Elliott estarão atentos para que o padrão da teoria de ondas de Elliott seja concluído no nível de retração de 0,786 ou próximo a ele.

The Bottom Line

As ações da Boeing continuam a cair apesar das repetidas tentativas do CEO Dennis Muilenburg de neutralizar a crise. Como resultado, ainda é muito cedo para comprar a gigante aeroespacial.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.