Alfabeto (GOOGL) em 5 anos de resistência após grande fuga

Publicado por Javier Ricardo


As ações da Alphabet Inc. (GOOGL) agora alcançaram um rompimento acima da alta de fevereiro perto de US $ 1.500 e podem ser negociadas acima de US $ 2.000 nas próximas semanas.
É o último membro do quinteto FAANG a atingir novos máximos, restaurando a mística da liderança desses mega-caps do Nasdaq. Mesmo assim, a Alphabet continua vulnerável a forças cíclicas, impulsionada por uma forte dependência da receita de publicidade que foi atingida devido à pandemia de COVID-19.


Principais vantagens

  • As ações da Alphabet atingiram uma nova máxima no final de agosto e podem ser negociadas acima de US $ 2.000.
  • A alta atingiu agora a resistência de cinco anos acima de $ 1.700.
  • Lucros e receitas são altamente dependentes dos ciclos econômicos, devido à grande exposição publicitária.


O mercado de ações está “precificando” uma recuperação econômica total em 2021, mas isso pode não estar nos cartões, dado o desemprego persistentemente alto e pesquisas recentes que indicam que muitas pequenas empresas não sobreviverão nos próximos 12 meses.
A receita de publicidade da Alphabet depende dessas operadoras menores, que pagam para melhorar seu posicionamento na pesquisa do Google. Como resultado, os compradores de momentum podem facilmente cair na armadilha de uma reversão que perde centenas de pontos.


O consenso de Wall Street reflete pouca ou nenhuma cautela, com uma classificação de “Compra Forte” baseada em incríveis 30 recomendações de “Compra” e apenas 2 recomendações de “Manter”.
Nenhum analista está dizendo aos acionistas para vender posições e ir para as laterais neste momento. As metas de preço atualmente variam de uma baixa de $ 1.500 a $ 1.990 na alta das ruas, enquanto as ações abriram a sessão de quinta-feira logo abaixo da meta média de $ 1.760.


Alguns grandes investidores estão se afastando, apesar da insistência implacável em Wall Street.
Os fundos de hedge administrados por Stanley Druckenmiller, Seth Klarman e David Tepper diminuíram o tamanho da posição nos últimos um ou dois meses, destacando as preocupações crescentes sobre a avaliação após um avanço de 700 pontos na baixa de 52 semanas de março. Sua contenção de risco reforça uma visão mista que precisa de uma vacina COVID eficaz, embora a indústria farmacêutica ainda esteja realizando testes.

FAANG é um acrônimo que se refere às ações de cinco importantes empresas de tecnologia americanas: Facebook, Inc. (FB); Amazon.com, Inc. (AMZN); Apple, Inc. (AAPL); Netflix, Inc. (NFLX); e Alphabet (anteriormente conhecido como Google).

Gráfico do alfabeto de longo prazo (2013 – 2020)

Gráfico de longo prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Alphabet Inc. (GOOGL)

TradingView.com


A Alphabet completou um grande rompimento acima da alta de 2007 em $ 374 no início de 2013 e estagnou acima de $ 600 em 2014. Ela estourou mais uma vez no verão de 2015, marcando um avanço poderoso que acompanhou uma linha de tendência de alta crescente (linha vermelha).
Uma reversão em janeiro de 2018 nessa barreira desencadeou uma queda de US $ 1.000, estabelecendo um pregão horizontal que foi testado em dezembro de 2018, junho de 2019 e março de 2020.


O estoque completou um padrão em forma de V na alta de fevereiro de 2020 em $ 1.531 em julho e estourou no final de agosto, estabelecendo uma meta de movimento medido um pouco acima de $ 2.000.
No entanto, a alta atingiu agora a linha de tendência de alta de cinco anos, aumentando as chances de uma reversão que poderia testar o suporte à ruptura. Por outro lado, uma onda de compras acima de US $ 1.800 sinalizaria um rompimento da linha de tendência que prevê preços muito mais altos.

As linhas de tendência são linhas facilmente reconhecíveis que os traders desenham nos gráficos para conectar uma série de preços ou mostrar o melhor ajuste de alguns dados. A linha resultante é então usada para dar ao negociante uma boa ideia da direção na qual o valor de um investimento pode se mover.

Gráfico do alfabeto de curto prazo (2018 – 2020)

Gráfico de curto prazo mostrando o desempenho do preço das ações da Alphabet Inc. (GOOGL)

TradingView.com


O indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) caiu para uma baixa de 16 meses em janeiro de 2019 e entrou em uma fase de acumulação modesta que culminou com o preço em fevereiro de 2020. O declínio da pandemia causou poucos danos, deixando o OBV no suporte de janeiro enquanto o preço atingiu o mínimo em 15 meses.
O OBV estourou em maio e estagnou em julho, mas não atingiu uma nova máxima desde então, gerando uma divergência de baixa que poderia minar a tendência de alta.


Em conjunto com a ação fraca de quinta-feira na resistência da linha de tendência, os investidores marginalizados podem querer prosseguir com cautela porque uma oportunidade de compra de baixo risco pode se aproximar da média móvel exponencial de 50 dias (MME), agora subindo através do nível de rompimento.
Claro, todas as apostas estão erradas se a Alphabet subir acima da resistência porque esse evento indicaria uma força incomum, preparando o terreno para um lado positivo bem acima do alvo de movimento medido.

The Bottom Line


As ações da Alphabet estouraram em agosto, mas agora foram negociadas em forte resistência acima de US $ 1.700, aumentando as chances de uma retração que poderia oferecer uma entrada de menor risco.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.