Se você tivesse apenas duas ações para escolher, seria Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) ou Amazon.com Inc. (AMZN)? O Alibaba teve um início empolgante em 2017, com o estoque aumentando quase 42 por cento até agora este ano. Supera de longe os 33% da Amazon e também os índices mais amplos. O S&P 500 subiu apenas um pouco abaixo de 8% e o Nasdaq subiu um pouco mais de 15%.
Dados BABA por YCharts
Impulsionar a valorização do Alibaba parece ser a capacidade do fundador e presidente Jack Ma de aumentar a receita nos últimos dois anos: para ser preciso, a receita aumentou mais de 13 vezes em seis anos, passando de US $ 992 milhões em 2011 para quase US $ 23,5 bilhões como dos últimos resultados anuais. Isso é um crescimento alucinante.
Dados de receita BABA (TTM) por YCharts
A capitalização de mercado também é enorme, de quase US $ 314 bilhões, comparada com alguns dos gigantes da tecnologia.
Dados de valor de mercado da BABA por YCharts
Quando você olha para o Alibaba, no entanto, e começa a compará-lo do ponto de vista de avaliação com alguns desses gigantes da tecnologia, descobrimos que está bem no meio do pacote e muito mais barato do que a Amazon. Isso é especialmente verdadeiro quando ajustado para o crescimento, onde o Alibaba é o mais barato do grupo.
Dados de relação MSFT PEG (Forward 1y) por YCharts
Os analistas esperam grandes resultados do Alibaba nos próximos anos, com o EPS crescendo de US $ 4,21 para US $ 6,95.
Estimativas de EPS BABA para dados do ano fiscal atual por YCharts
Os lucros estão sendo impulsionados pelo forte crescimento da receita, que os analistas estimam que aumentará de US $ 30,65 bilhões para US $ 49,03 bilhões.
Estimativas de receita BABA para dados do ano fiscal atual por YCharts
Crescimento da receita de 60% nos próximos três anos? Um crescimento de EPS de 65% nos próximos três anos? Tudo isso é uma pechincha para os investidores que atualmente pagam cerca de 20 a 25 vezes por ganhos futuros.
Isso é contra uma Amazon que deve aumentar a receita de US $ 166 bilhões para US $ 238 bilhões, ou 43% sob a liderança do fundador e CEO Jeff Bezos. No entanto, aqui está o assassino para a Amazon. Os analistas esperam que a Amazon aumente seu EPS de US $ 6,72 para US $ 18,55, ou seja, 176% de crescimento em 3 anos.
Estimativas de receita AMZN para dados do ano fiscal atual por YCharts
Pode haver problemas piores do que ter que escolher entre o Alibaba e a Amazon. Ambos parecem ter seu maior crescimento pela frente. O Alibaba tem uma vantagem sobre a Amazon em termos de PE, ou preço / lucro. Mas quando você mede pelo preço das vendas, a Amazon é significativamente mais barata.
Dados da relação AMZN PS (Forward 1y) por YCharts
Podemos passar por qualquer número de métricas e podemos fazer casos para ambas as empresas. Ambas as empresas têm receita e crescimento de EPS substanciais e, com a oscilação da avaliação, não é fácil escolher.
Para o Alibaba, um curinga é o papel que o governo chinês terá no futuro da empresa. E para a Amazon, pode ficar tão grande que o governo dos EUA pode montar um processo antitruste, como fez contra a IBM Corp. e a Microsoft Corp. A menos que algo extraordinário aconteça, parece que essas duas ações vão agregar valor por algum tempo vir. Como investidor, depende apenas de quão rápido você deseja ir – rápido ou muito, muito rápido.
Michael Kramer é o fundador e gerente de portfólio da Mott Capital Management, LLC, um consultor de investimentos registrado. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação , o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.