Os observadores do mercado estão fazendo apostas otimistas antes do relatório de lucros do terceiro trimestre da NVIDIA Corporation (NVDA) no pós-mercado de quinta-feira, mas a rival Advanced Micro Devices Inc. (AMD) pode oferecer retornos igualmente potentes nos próximos 12 a 18 meses. Enquanto a NVIDIA ainda está negociando mais de 80 pontos abaixo da alta do ano passado, de US $ 292,76, a AMD acabou de atingir a maior alta em 13 anos e pode em breve desafiar o recorde histórico de 2000, de US $ 40.
As ações da NVIDIA foram derrotadas no quarto trimestre de 2018, caindo mais de 57% e 150 pontos para uma baixa de 19 meses. A queda livre desencadeou extensos danos técnicos enquanto acumulava um grande estoque de acionistas presos que buscarão “se vingar”. Esse processo de digestão levará tempo para ser superado e não há garantias de que o esforço será bem-sucedido porque esse padrão geralmente atrai vendedores a descoberto agressivos em níveis harmônicos fundamentais.
Além disso, as ações da NVIDIA subiram em duas amplas, mas superficiais ondas de rally de 2019, esculpindo um padrão corretivo abc potencial que atingiu o retração de sell-off de 50% perto de $ 210 ao mesmo tempo que as leituras de força relativa atingiram níveis de sobrecompra. Uma vantagem adicional no nível de retração de .618 ou .786 é possível, mas as chances de uma reversão e novo teste das baixas de 2018 agora estão aumentando rapidamente.
Enquanto isso, as ações da AMD concluíram recentemente uma quebra de um padrão de copa e manuseio de 13 meses, eliminando a resistência perto de $ 35. A ação agora está envolvida em um teste de novo suporte, que os touros esperam pressagiar um rápido avanço no pico de 2006 em $ 42,70. Isso marca o último nível de resistência antes de um teste histórico da alta de todos os tempos de $ 48,50. O céu é o limite quando essa barreira é montada, oferecendo o potencial de excelentes retornos de longo prazo.
Gráfico Mensal NVDA (2007 – 2019)
:max_bytes(150000):strip_icc()/nvda-5d847d224f5b492c86f11510a5d030ac.jpg)
As ações da NVIDIA subiram acima da alta de 2007 perto de US $ 40 em 2015 e decolaram em um poderoso avanço de tendência, sustentado pela forte demanda por placas gráficas de ponta por mineradores de bitcoin. A alta foi pausada após a eleição presidencial e reiniciada em 2017, abrindo um canal ascendente para o recorde histórico de outubro próximo a US $ 300. A queda subsequente quebrou o canal algumas semanas depois e então acelerou para uma rota vertical que pode ter encerrado a tendência de alta de vários anos.
O salto esculpiu duas ondas de rally de tamanho igual no ponto médio da queda de 2018 perto de US $ 210. Uma grade de Fibonacci esticada ao longo desse evento coloca a retração de 0,618 em $ 227 e a retração de 0,786 em $ 255. A proximidade dessas barreiras gera um perfil de risco-recompensa adverso para novas posições devido à alta volatilidade e ampla variação de movimento nos últimos 13 meses. Além disso, a ação não recuou desde que saiu do suporte a US $ 170 em setembro, aumentando o risco de reversão.
Gráfico Mensal AMD (2000 – 2019)
:max_bytes(150000):strip_icc()/amd-b4cd68d2886c4544a97d1cf7ef4daa59.jpg)
As ações da AMD registraram um recorde histórico de US $ 40 em 2000 e entraram em colapso quando a bolha da Internet estourou. A recuperação de meados da década ficou aquém do máximo anterior, dando lugar a um declínio igualmente feroz durante o colapso econômico de 2008. As liquidações em 2013 e 2015 testaram esse nível com sucesso, preparando o terreno para uma tendência de alta de 2016 que postou duas ondas de rally no pico de 2018 em meados dos US $ 30. Um rompimento de outubro de 2019 atraiu um interesse saudável, elevando o preço em direção ao retração de Fibonacci de 0,786 da tendência de baixa de 15 anos.
Esse nível de resistência quase se alinhou com o pico de 2007, marcando a barreira harmônica final antes que a ação alcance o máximo histórico. Não há garantias de que terá sucesso em aumentar a resistência, mas as ações da AMD estão ganhando força após o rompimento, aumentando significativamente as chances. E, ao contrário da NVIDIA, há pouco fornecimento de sobrecarga e poucos acionistas insatisfeitos para minar o sentimento de alta e as perspectivas técnicas de longo prazo para a AMD.
The Bottom Line
As ações da NVIDIA podem ganhar terreno após o relatório de lucros do terceiro trimestre desta semana, mas a rival AMD pode oferecer retornos iguais com menos noites sem dormir nos próximos meses.
Divulgação: o autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.