American Eagle ainda abaixo da ‘reversão à média’ após a batida dos ganhos

Publicado por Javier Ricardo - 19 fevereiro, 2021


A varejista de roupas e acessórios American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) superou as estimativas de lucro por ação (EPS) pelo sexto trimestre consecutivo em 4 de setembro, mas o estoque caiu em baixa devido à orientação decepcionante.
As ações despencaram 16%, para sua baixa de 4 de setembro, de US $ 13,66. Isso provou ser uma farsa, já que o “poder do pivô” fez com que as ações voltassem ao pivô semestral de $ 16,96 em 6 de setembro.


As ações do varejista estão consolidando uma alta do mercado de touro de 192% de sua baixa de $ 10,23 definida durante a semana de 25 de agosto de 2017, para sua alta de $ 29,88 definida durante a semana de 24 de agosto de 2018. Esta também é uma consolidação de um mercado baixista de longo prazo, já que sua maior alta intradiária de $ 34,80 foi definida durante a semana de janeiro de 2007. A ação fechou a semana passada em $ 16,00, queda de 17,2% no ano e no território do mercado baixista 34,2% abaixo de 2019 alta de $ 24,30 definida em 3 de maio. As ações da American Eagle saltaram 17,1% em relação à baixa pós-lucro de $ 13,66 definida em 4 de setembro.


Vendas decepcionantes nas mesmas lojas foram a razão para a reação negativa dos lucros.
O problema foi em parte resultado da redução nas vendas de roupas para o clima quente devido ao clima mais frio em maio e ao início tardio da temporada de volta às aulas.

O gráfico diário da American Eagle

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações da American Eagle Outfitters, Inc. (AEO)

Refinitiv XENITH


O gráfico diário da American Eagle Outfitters mostra uma “cruz da morte” que se formou em 20 de novembro, quando a média móvel simples de 50 dias (SMA) caiu abaixo da SMA de 200 dias para indicar que preços mais baixos se seguiriam.
O fracasso de sua alta de 2019 de $ 24,30 em 3 de maio foi causado pelas tarifas da China e impediu a formação de uma “cruz dourada” durante o declínio de maio. Os investidores poderiam ter vendido as ações em testes de seu SMA de 200 dias entre 28 de março a US $ 22,37 e 10 de maio a US $ 22,17.


O fechamento de US $ 19,33 em 31 de dezembro foi uma contribuição importante para minhas análises proprietárias, que resultou em um pivô anual de US $ 19,19.
Esse nível foi um ímã entre 2 de janeiro e 5 de junho. O fechamento de 28 de junho de $ 16,90 foi outra entrada que resultou no pivô semestral de $ 16,96. Esses níveis correspondem às linhas horizontais mostradas no gráfico. Os SMAs de 50 e 200 dias custam $ 16,70 e $ 19,35, respectivamente.

O gráfico semanal da American Eagle

Gráfico semanal mostrando o desempenho do preço das ações da American Eagle Outfitters, Inc. (AEO)

Refinitiv XENITH


O gráfico semanal da American Eagle é neutro, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 16,63 e abaixo de seu SMA de 200 semanas, ou “reversão à média”, a $ 17,56, testado pela última vez durante a semana de 2 de agosto. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou a semana passada em 29,71, ante 21,68 em 30 de agosto. A divergência positiva é o aumento acima do limite de sobrevenda de 20,00.

Estratégia de negociação: Compre ações da American Eagle Outfitters na fraqueza em direção ao teste da baixa de 4 de setembro de $ 13,66, e reduza as participações com força para seu pivô anual de $ 19,19, já que o pivô semestral de $ 16,96 continua sendo um ímã.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado no fechamento em 31 de dezembro. O nível anual original permanece em jogo. O nível semanal muda a cada semana. O nível mensal muda no final de cada mês, mais recentemente em 30 de agosto. O nível trimestral foi alterado no final de junho.


Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco.
Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.