Analisando bancos do setor público da Índia

Publicado por Javier Ricardo


Ao longo da última semana ou assim, vimos uma reversão de alta em muitas ações de bancos do setor público nos segmentos de grande, média e pequena capitalização.
Muitos se perguntam se este é ou não o “fundo do poço” neste setor ou se é simplesmente o “fundo do poço” no contexto de muitas tendências estruturais de baixa. Nesta postagem, daremos uma olhada no setor para ver o que o peso da evidência sugere que pode ser a resposta a essa pergunta.


Primeiro, vamos começar com o Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) para ilustrar o tipo de comportamento que estamos observando em muitas ações desse setor.
Abaixo está um gráfico semanal mostrando os preços em uma tendência de baixa estrutural claramente definida; no entanto, apenas na semana passada, os preços reduziram ligeiramente as mínimas de 2016 e rapidamente reverteram em alta. Isso confirmou um colapso fracassado, bem como a divergência de momentum de alta que tem se desenvolvido. Isso define o risco de baixa extremamente bem, e com preços mais de 50% abaixo de seu próximo nível de resistência potencial, a recompensa / risco certamente mudou em favor dos touros. (Veja também: 
The Regulations That Govern Banking in India .)

Gráfico técnico semanal mostrando o desempenho das ações do Bank of India Limited (BANKINDIA.BO)


Com isso dito, o gráfico diário mostra uma imagem muito menos clara.
Vemos o mesmo colapso fracassado abaixo das mínimas de 2016, mas não há divergência de alta no momentum, e há várias áreas potenciais de resistência não muito longe dos preços atuais.

Gráfico técnico diário mostrando o desempenho das ações do Bank of India Limited (BANKINDIA.BO)

[Eu mostro como a análise dos níveis de suporte e resistência pode gerar decisões lucrativas de negociação em meu curso de Análise Técnica na Investopedia Academy, onde incluo conteúdo interativo e exemplos do mundo real para aumentar suas habilidades de negociação.]


Idealmente, gostaríamos de ver os dois prazos alinhados com as mesmas condições de alta, mas, infelizmente, não estamos vendo isso em muitos desses nomes.
Com isso dito, vamos dar uma olhada no próprio índice do setor em uma base absoluta e relativa para ver se há algum tipo de vantagem nisso.


Em uma base absoluta, o Nifty PSU Bank Index tem cortado o antigo suporte perto de 2.825 a 2.830 sem muita direção desde março.
Além da falta de direcionamento de curto prazo, a tendência de médio / longo prazo também é lateral, com os preços no mesmo patamar de dois anos atrás.

Gráfico técnico diário mostrando o desempenho do Nifty PSU Bank Index


Embora o índice em si tenha uma sensação mais neutra em termos absolutos, sabemos pela análise dos bancos de média e pequena capitalização não representados neste índice de grande capitalização que há muito mais gráficos de baixa neste setor do que de alta ou neutros.


Além disso, apesar do benefício de ser um índice de grande capitalização, o Nifty PSU Bank Index ainda não foi capaz de resistir à sua tendência de baixa de longo prazo em relação ao Nifty 500 mais amplo e parece estar caminhando para novos mínimos.

Gráfico técnico mostrando o desempenho do Nifty PSU Bank Index contra o Nifty 500 mais amplo

The Bottom Line


Todos esses fatores sugerem que, apesar do fundo do poço de curto prazo, os bancos do setor público ainda são um setor do mercado no qual queremos enfraquecer em vez de comprar fraqueza.
Seguindo as tendências de desempenho inferior de pequena e média capitalização, queremos focar nossa atenção nesses segmentos de capitalização de mercado. Discutimos várias configurações curtas neste setor nas publicações mid-cap e small-capit deste fim de semana para membros Premium All Star Charts India, então eu encorajo você a verificá-las, se ainda não o fez.

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