Análise do mercado de ações de 2020 e olhando para o futuro em 2021

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Salvino D’Armate é mais frequentemente creditado com a invenção dos primeiros óculos vestíveis por volta de 1284. E graças a Deus por Salvino! Quando eu era criança, tive uma visão terrível. Minhas primeiras lembranças são quando estou sentado na cadeira do oftalmologista olhando para os olhos. As letras estavam confusas até que o médico baixou a luneta.

Diferentes lentes colocariam as coisas dentro e fora de foco. Eu tenho uma condição ocular única: meus olhos não funcionam juntos. Eu literalmente tenho duas visões diferentes de tudo o tempo todo. Pode parecer irritante, mas me dá uma perspectiva única da vida.

Mas minha coisa favorita de ver com duas visualizações é o mercado de ações. No primeiro artigo de hoje de uma minissérie em duas partes, olharemos para 2020, um ano como nenhum outro, por meio de algumas lentes diferentes. Dessa forma, talvez possamos chegar a algumas visões diversas, mas com uma imagem mais focada do que aconteceu.

Olhando para trás

Na véspera de Ano Novo de 2019, a maioria estava em êxtase por deixar o ano para trás. Mas 2020 derrotou 2019 no departamento de merda. A maioria enfrentou sua primeira pandemia global. As ações eram extremas. Vimos um janeiro incrivelmente otimista. Então COVID-19 apareceu e mudou tudo dramaticamente.

As ações caíram drasticamente à medida que a COVID alterava a própria estrutura de nossas vidas. Dezenas de milhões foram infectados e mais de um milhão morreram em todo o mundo. Milhões de empregos foram perdidos. Março viu medo e escuridão aparentemente intransponíveis. 

Mas olhando para trás agora, estamos em uma posição melhor. Sempre sou um otimista. Naquela época, apostava na América em busca de ótimos negócios com ações outlier. Eu sabia que nos recuperaríamos como sempre.

Agora, estou mais otimista do que antes. Com várias vacinas no horizonte, marque minhas palavras: sairemos disso mais fortes do que nunca. Chegaremos a isso, mas primeiro vamos olhar para o ano volátil de 2020 por meio de algumas lentes diferentes.

A maioria vê o mundo pelas lentes das notícias, e 2020 teve algumas das manchetes mais coloridas que veremos por anos. Aqui estão apenas alguns que se destacaram. 

• 16 de janeiro – Ações continuam subindo recorde como impeachment de sombra de ganhos, The New York Times
• 30 de janeiro – Coronavirus reivindica mais vidas, Yahoo Finance
• 27 de fevereiro – Dow Plunges 1.100, a pior queda na história, o Fed Act ?, CNBC
• 20 de março – Banco Central injeta estímulo maciço, Yahoo Finance
• 20 de abril – Droga experimental da Gilead Sciences resultou em ‘Recuperações rápidas’, Yahoo Finance
• 29 de maio – Powell: O Fed está ‘dias longe’ de fazer os primeiros empréstimos para a rua principal, CNBC
• 29 de junho – o Fed abre a segunda parte de sua compra de títulos corporativos, CNBC
• 20 de julho – Principais 138.000 mortes por coronavírus nos EUA, Yahoo
• 31 de agosto – Dow & S&P 500 livro melhor agosto em 36 anos, MarketWatch
• 21 de setembro – Ações afundam conforme a escuridão de setembro continua, Yahoo
• 30 de outubro – outubro foi o pior mês para a Dow desde março com a disseminação do coronavírus, CBS News
• 18 de novembro – Incerteza sobre o novo estímulo, Yahoo Finance
• 3 de dezembro – ETFs de ações atraem influxos recordes em novembro, Yahoo Finance

Triste, mas é verdade: a maioria das notícias é condenação e tristeza. Os humanos preferem manchetes assustadoras negativas. A pessoa média prefere uma história sobre catástrofe ou morte do que coisas felizes. É evolucionário, pois focar nas coisas ruins o mantém vivo.

Não é nenhuma surpresa, então, que as manchetes acima sejam predominantemente cheias de tristeza. E com razão, afinal: era 2020. 

Mas o que acontece quando colocamos uma nova lente e olhamos para a mesma coisa? Aqui está um gráfico do Big Money Index (BMI). É um indicador preciso e oportuno de para onde os grandes investidores profissionais provavelmente estão movimentando seu dinheiro. 

É criado escaneando e classificando 5.500 ações todos os dias. O processo avalia a saúde de cada empresa: vendas, ganhos, dívidas e lucros. Ele também analisa a mecânica: como está a negociação de ações, altas e baixas de preços, etc. Ele as classifica da mais forte para a mais fraca e, em seguida, verifica quando o Big Money está comprando as melhores ações. Minha empresa de pesquisa então agrega os sinais de compra e venda em uma média móvel de 25 dias. Quando representamos o IMC sobre o S&P 500, ele é poderoso.

Olhe para a linha amarela. Quando aumenta, muito dinheiro está comprando. Quando cai, está vendendo. Abaixo, o verde está sobrevendido – esperamos uma recuperação em breve. Acima, o vermelho está sobrecomprado, mas pode durar um pouco. É onde estamos agora.

O IMC atingiu o pico no final de janeiro. As ações ainda subiram por semanas e depois despencaram. Eu avisei que isso iria acontecer e estava certo. Certo, eu não sabia que uma pandemia global destruiria a vida como a conhecemos. Mas Big Money sabia que algo estava para mudar. Comprar tornou-se insustentável e depois desapareceu. A Big Money previu isso e se desfez de ações em investidores desavisados ​​que continuaram comprando até a queda do mercado. Observe como o Big Money estava vendendo bem antes?

No início de abril, o clima estava péssimo. O BMI sinalizou um mercado fortemente sobrevendido. Eu disse a qualquer um que quisesse ouvir para comprar ações. Foi impopular, mas os dados me disseram que eu estava certo. O IMC prefaciou um aumento monstruoso nas ações.

O IMC estava sobrecomprado em 6 de maio, e alertei que poderia permanecer assim por um tempo. Novamente, eu não sabia que iria ficar sobrecomprado por quatro meses, quebrando meus recordes anteriores. Assim que esse índice começou a cair devido à sobrecompra, o mercado entrou em um patch volátil.

Lembre-se: eu olhei para o IMC a cada ano de eleição desde 1990. Percebi que o Big Money vende antes das eleições e compra depois disso. Faz sentido: se você administra bilhões, gosta de apostar em coisas certas – as eleições são tudo menos isso . Na hora certa, o mercado fez o que pensei que faria.

E eles têm comprado desde as notícias da eleição e da vacina. Agora estamos sobrecomprados novamente e lembre-se de que ele pode permanecer sobrecomprado por um tempo. Meus dados dizem que o IMC deve atingir o pico em 6 de janeiro. Quando começa a cair, isso indica que um pico de mercado de curto prazo está próximo. Esse é o momento ideal para realizar lucros levantando dinheiro para comprar ações atípicas quando forem à venda.

Acabamos de ver 2020 através das lentes do IMC. Lembre-se de que nada dizia sobre manchetes de notícias. Agora, vamos colocar duas lentes. O gráfico a seguir representa apenas as manchetes das notícias acima no IMC.

Notamos que a notícia é um indicador menos confiável dos preços do mercado futuro do que o IMC. Eu diria que, à medida que as notícias se tornam positivas, os picos do mercado estão próximos. E, quando fica pessimista, as baixas do mercado estão próximas. De qualquer maneira, minha análise me mostra uma verdade clara: os investidores de grandes capitais não negociam as notícias; mais provavelmente, eles negociam antes das notícias.

Portanto, olhamos para 2020 através das lentes das notícias e do Big Money. Finalmente, vamos olhar através da lente do processo atípico descrita acima: quando o Big Money compra as melhores ações. Minha empresa de pesquisa examinou todos os 30 anos de dados reais e backtests. Esse processo identificou uma média de mais da metade das ações com melhor desempenho de 5% do índice S&P 500, o que significa 13 das 25 ações com melhor desempenho do S&P 500, a cada ano. E os encontrou cedo: muitas vezes antes de subirem rapidamente .

Então, como esse processo lidou com 2020? Abaixo estão as 25 ações S&P 500 com melhor desempenho em 2020 em 10 de dezembro de 2020. O processo encontrou 16 delas no início de seu ciclo, capturando quase metade de sua movimentação para um retorno médio de + 41%.

O retorno médio em 2020 de todas as ações do S&P 500 até agora é de 8,94%. Retirando as 25 primeiras, as 475 ações restantes são em média 4,98%, reduzindo em 44%! Enquanto isso, 40% (195 ações) das ações do S&P 500 estão negativas até agora em 2020.

A mensagem: manter outliers significa tudo. Se você os perder, pode esperar retornos médios, na melhor das hipóteses. Em 2020, se você não detivesse os 5% principais, seu retorno caía pela metade.

Olhando para a frente

2020 foi uma calamidade. Então, para onde vamos a seguir? Eu não sou um cara de bola de cristal. Adoro dados e, munido deles, posso fazer previsões com mais segurança.

Algumas previsões (opinião) para 2021:

• Os mercados continuarão crescendo ao longo de 2021.
• 
  Os investidores de varejo comprarão ações em grande estilo em janeiro, provavelmente o momento de diminuir o risco.
• O IMC atingirá o pico no dia 6 de janeiro ou próximo a ele. Procure um pico do mercado em algum momento entre 15 de janeiro e 7 de fevereiro. Prevejo uma retração substancial do S&P 500 de, digamos, 9%.
• As comparações de ganhos ano após ano serão épicas em 2021. O segundo e o terceiro trimestre provavelmente serão os melhores ganhos e crescimento de receita da minha vida.
• 
  As ações de crescimento terão seu ritmo de volta. A rotação em valor continuará, mas mais silenciosa.
• Ações outlier continuarão a atingir novos patamares.
• Haverá um período de sobrevenda para ações em 2021: uma oportunidade de comprar empresas fenomenais com grandes descontos. Isole os outliers anteriores injustamente punidos de mercados reativos demais.
• Veremos manchetes mais bombásticas. Muitos parecerão destinados a sacudir os investidores das ações. As notícias vendem publicidade assustando as pessoas porque elas se concentram na negatividade. Compre grandes ações com retrocessos motivados por notícias.
• A jogada de “reabertura” continuará por um tempo. Mas isso será especulativo, já que esses setores ainda não se beneficiaram de fato do aumento das receitas para uma reabertura que ainda está para acontecer! Quando vier um retrocesso, prevejo que os setores de impulso terão uma verificação da realidade. Um recuo de valor / pequena capitalização também será exagerado: a negociação algorítmica e de alta frequência aproveitará a reversão do ímpeto, levando o Russell 2000 a subir cerca de 12,5% desde as notícias sobre vacinas de 9 de novembro. Quando isso acontecer, o capital deve fluir de volta para as ações de crescimento de tecnologia. No entanto, quando as ações de valor / pequena capitalização começarem a superar as expectativas para 2021, elas receberão outro influxo de capital.
• A MAPsignals identificará mais da metade das 25 ações com melhor desempenho do S&P 500 em 2021 e no início.
• Como de costume, mais voltas e reviravoltas do mercado punirão os investidores comuns que sofrerão de pânico e / ou excesso de confiança.
• 2021 vai melhorar a partir de 2020! Seremos mais saudáveis. Uma vacina será lançada e um retorno à vida normal é muito visível no horizonte.
• 2021 proporcionará tantas oportunidades de investimento fenomenais quanto nos anos anteriores, embora raramente pareça uma oportunidade. As baixas de março para as ações foram altas para o desespero. Os gerentes de dinheiro choravam na TV. Pessoas morriam junto com a economia. Isso não parecia uma oportunidade; era terrível. Mas essa foi a oportunidade principal.

Ai está. Olhamos para trás e para a frente através de lentes diferentes. Quando olho para ações, só vejo através dos óculos do Big Money. Eles sabem antes que os mercados se movam. Eles sabem quais ações comprar, vender e quando negociar. Os investidores diários não podem competir a menos que haja uma janela para o Big Money. É assim que vejo o mundo. Minhas lentes funcionaram em 2020 – o ano mais difícil de todos. Eles também funcionarão em 2021.

Quando eu era criança, eu batia nas paredes porque não conseguia ver. Uma lente diferente era tudo o que era necessário. Quando comecei a negociar ações, recebi meu chapéu. Uma lente diferente era tudo o que era necessário. Essa lente Big Money fez toda a diferença. E assim será no próximo ano e nos anos que virão.

“Os seres humanos só podem dar sentido ao mundo pelas lentes com que foram socializados para dar sentido a ele.” – Robin DiAngelo

The Bottom Line

Nós (MAPsignals) estamos otimistas com as ações de alta qualidade dos EUA no longo prazo e vemos as retrações do mercado como áreas para conquistar grandes empresas. 

Divulgação: no momento da publicação, o autor detém posições compradas no PayPal em contas pessoais e gerenciadas, mas nenhuma posição nos outros títulos mencionados.

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