O investimento internacional é uma ótima maneira de diversificar qualquer carteira de ações, mas investir na Itália ou na Nigéria não é o mesmo que investir nos Estados Unidos. O risco-país refere-se aos riscos econômicos e políticos de um país que podem afetar seus negócios e resultar em perdas de investimento. Esses fatores de risco em evolução são críticos para os investidores internacionais monitorarem ao longo do tempo. Veja como medir e analisar o risco-país de maneira rápida e fácil.
Medindo Risco
Medir o risco de um país pode ser uma tarefa complicada. De leis tributárias a turbulências políticas, os investidores precisam levar em consideração centenas, senão milhares, de diferentes fatores. Por exemplo, movimentos tangíveis como o aumento da taxa de juros podem prejudicar drasticamente ou ajudar as empresas de um país e o mercado de ações, mas mesmo um mero comentário de um político proeminente insinuando planos futuros pode ter um impacto igualmente grande.
O risco de um país geralmente pode ser dividido em dois grupos: riscos econômicos e riscos políticos. Os riscos econômicos estão associados à condição financeira de um país e à capacidade de pagar suas dívidas. Por exemplo, um país com uma alta relação dívida / PIB pode não ser capaz de arrecadar dinheiro com tanta facilidade de se sustentar, o que coloca sua economia doméstica em risco. Os riscos políticos estão associados aos políticos de um país e ao impacto de suas decisões sobre os investimentos. Por exemplo, políticos desesperados que apóiam as nacionalizações podem representar uma ameaça aos investidores em certas indústrias estratégicas.
Em alguns casos, os riscos econômicos e políticos podem estar interligados. A economia da Argentina sob os antigos regimes peronistas é um grande exemplo. Nesse caso, políticos populistas implementaram políticas que prejudicaram a economia, como subsídios para energia e gastos com reservas internacionais.
Analisando Risco
Existem muitas maneiras diferentes de analisar o risco de um país. De coeficientes beta a classificações soberanas, os investidores têm várias ferramentas diferentes à sua disposição. Os investidores internacionais devem usar uma combinação dessas técnicas para determinar o risco de um país, bem como o risco associado a qualquer investimento ou título internacional individual.
Os métodos usados para avaliar o risco-país são quantitativos ou qualitativos. A análise quantitativa usa índices e estatísticas para determinar os riscos, como a relação dívida / PIB ou o coeficiente beta do índice MSCI para um determinado país. Os investidores internacionais podem encontrar essas informações em relatórios de agências de classificação, revistas como a Economist e por meio de várias outras fontes online.
A análise qualitativa usa a análise subjetiva para determinar os riscos, como notícias / opiniões políticas de última hora ou rumores de mercado realistas. Os investidores internacionais podem encontrar essas informações em publicações financeiras como o Economist e o Wall Street Journal, bem como pesquisando em agregadores de notícias internacionais como o Google News.
A maneira mais comum de os investidores avaliarem o risco-país é por meio de classificações soberanas. Levando esses fatores quantitativos e qualitativos em consideração, essas agências emitem classificações de crédito para cada país e oferecem aos investidores uma maneira fácil de analisar o risco-país. As três agências de classificação mais observadas são Standard & Poor’s, Moody’s Investor Services e Fitch Ratings.
Lista de verificação e outras dicas
Os investidores internacionais podem determinar o risco-país usando este processo simples de três etapas:
- Verifique os ratings soberanos : consulte os ratings soberanos do país emitidos pela S&P, Moody’s e Fitch para obter uma visão básica do nível de risco do país.
- Leia as últimas : Pesquise no Google News ou em outros agregadores de notícias internacionais por qualquer notícia econômica em torno de um país como uma forma de pesquisa qualitativa, ou verifique as fontes de dados públicos, como o Fundo Monetário Internacional ou o Banco Mundial.
- Verifique o risco do ativo : determine o risco do investimento específico olhando para fatores quantitativos, como o coeficiente beta; um coeficiente beta mais alto equivale a um risco maior.
No entanto, só porque um país é arriscado não significa que os investidores devam ignorá-lo. Às vezes, o risco aumentado equivale a retornos potenciais mais elevados. Por exemplo, um país que está passando por uma reforma econômica pode ser mais arriscado agora, mas seu futuro a longo prazo pode ser mais brilhante como resultado. Os investidores internacionais ainda podem incorporar o risco em uma carteira diversificada para aumentar os retornos potenciais. Aqui estão algumas dicas para ter em mente ao considerar investimentos mais arriscados:
- Permaneça diversificado : um portfólio diversificado pode ajudar a mitigar os efeitos da queda acentuada de qualquer título. Tente limitar qualquer título individual de representar mais de 5% do valor de uma carteira.
- Proteja suas apostas : Algumas estratégias, como emitir chamadas cobertas ou comprar opções de venda de índice, podem ajudar a proteger contra uma desaceleração do mercado. Os investidores avançados podem querer considerar essas opções.
- Monitore a situação : Sempre fique de olho em seus investimentos. As coisas podem mudar rapidamente nos mercados internacionais – particularmente nos arriscados – portanto, certifique-se de ver todas as nuvens escuras antes da tempestade chegar.
The Bottom Line
Os investidores internacionais devem estar cientes dos diversos fatores de risco que influenciam seus investimentos, incluindo os riscos políticos e econômicos específicos do país. Ao verificar as classificações soberanas e fazer algumas diligências, eles podem garantir que seu portfólio não esteja excessivamente exposto.