O que é análise vertical?
A análise vertical é um método de análise de demonstrações financeiras em que cada item de linha é listado como uma porcentagem de um valor base dentro da demonstração. Assim, os itens de linha em uma demonstração de resultados podem ser indicados como uma porcentagem das vendas brutas, enquanto os itens de linha em um balanço podem ser indicados como uma porcentagem do total de ativos ou passivos, e a análise vertical de uma demonstração de fluxo de caixa mostra cada entrada de caixa ou saída como uma porcentagem das entradas de caixa totais.
Principais vantagens
- A análise vertical torna mais fácil entender a correlação entre itens individuais em um balanço patrimonial e o resultado final, expresso em porcentagem.
- A análise vertical pode se tornar uma ferramenta mais potente quando usada em conjunto com a análise horizontal, que considera as finanças de um determinado período de tempo.
Como funciona a análise vertical
A análise vertical torna muito mais fácil comparar as demonstrações financeiras de uma empresa com outra e entre setores. Isso ocorre porque é possível ver as proporções relativas dos saldos das contas. Também torna mais fácil comparar períodos anteriores para análise de séries temporais, em que os valores trimestrais e anuais são comparados ao longo de vários anos, a fim de obter uma imagem se as métricas de desempenho estão melhorando ou piorando.
Por exemplo, ao mostrar os vários itens de linha de despesas na demonstração de resultados como uma porcentagem das vendas, pode-se ver como eles estão contribuindo para as margens de lucro e se a lucratividade está melhorando com o tempo. Assim, fica mais fácil comparar a lucratividade de uma empresa com a de seus pares.
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Análise Vertical
As demonstrações financeiras que incluem análise vertical mostram claramente as porcentagens dos itens de linha em uma coluna separada. Esses tipos de demonstrações financeiras, incluindo análises verticais detalhadas, também são conhecidos como demonstrações financeiras de tamanho comum e são usados por muitas empresas para fornecer mais detalhes sobre a posição financeira de uma empresa.
As demonstrações financeiras de tamanho comum geralmente incorporam demonstrações financeiras comparativas que incluem colunas comparando cada item de linha com um período relatado anteriormente.
A análise vertical é usada para obter uma imagem se as métricas de desempenho estão melhorando ou piorando.
Análise vertical vs. horizontal
Outra forma de análise de demonstrações financeiras usada na análise de índice é a análise horizontal ou análise de tendência. É aqui que os índices ou itens de linha nas demonstrações financeiras de uma empresa são comparados ao longo de um determinado período de tempo, escolhendo o valor de um ano de entradas como linha de base, enquanto a cada dois anos representa diferenças percentuais em termos de mudanças nessa linha de base.
Por exemplo, a quantidade de dinheiro relatada no balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2018, 2017, 2016, 2015 e 2014 será expressa como uma porcentagem do valor de 31 de dezembro de 2014. Em vez de valores em dólares, você verá 141, 135, 126, 118 e 100.
Isso mostra que o montante de caixa no final de 2018 é de 141% do valor que era no final de 2014. Fazendo a mesma análise para cada item do balanço e da demonstração do resultado, é possível ver como cada item mudou em relação aos outros itens.
Exemplo de análise vertical
Por exemplo, suponha que a XYZ Corporation tenha vendas brutas de $ 5 milhões e custo dos produtos vendidos de $ 1 milhão e despesas gerais e administrativas de $ 2 milhões e uma taxa de imposto de 25%, sua demonstração de resultados será semelhante a esta se a análise vertical for usada:
Vendas | 5.000.000 | 100% |
Custo de bens vendidos | 1.000.000 | 20% |
Lucro bruto | 4.000.000 | 80% |
Despesas gerais e administrativas | 2.000.000 | 40% |
Renda Operacional | 2.000.000 | 40% |
Impostos (% 25) | 500.000 | 10% |
Resultado líquido | 1.500.000 | 30% |