Analista financeiro credenciado (CFA)

O que é um Chartered Financial Analyst (CFA)?

Um analista financeiro credenciado (CFA) é uma designação profissional reconhecida mundialmente pelo CFA Institute (anteriormente AIMR (Association for Investment Management and Research)), que mede e certifica a competência e integridade dos analistas financeiros. Os candidatos devem passar em três níveis de exames que abrangem áreas como contabilidade, economia, ética, gestão de dinheiro e análise de segurança.

De 1963 até o primeiro semestre de 2016, 1.348.103 candidatos fizeram o exame de Nível I, com 209.561 candidatos finalmente passando para o exame de Nível III, representando uma taxa de conclusão média ponderada de 15,5%. Nos últimos 10 anos, a taxa de conclusão foi ligeiramente inferior, de 12,9%.



Os princípios básicos para se tornar um analista financeiro credenciado

A carta CFA é uma das designações mais respeitadas em finanças e é amplamente considerada o padrão ouro no campo da análise de investimento. A designação é concedida pelo CFA Institute, que é uma organização profissional sem fins lucrativos global com mais de 164.000 titulares de licenças, gerentes de carteira e outros profissionais financeiros em mais de 151 países.  Sua missão declarada é promover e desenvolver um alto nível de educação , padrões éticos e profissionais na indústria de investimentos.

Antes de se tornar um titular da carta constitutiva do CFA, o candidato deve atender a um dos seguintes requisitos educacionais. O candidato deve ter quatro anos de experiência profissional de trabalho, ser bacharel ou estar no último ano do curso de bacharelado, ou uma combinação de experiência profissional de trabalho e escolaridade totalizando quatro anos. Para a qualificação de graduação, o programa de bacharelado deve ser concluído antes de se inscrever para o exame de Nível II. Além do requisito educacional, o candidato deve ter passaporte internacional, fazer a avaliação em inglês, atender aos critérios de admissão de conduta profissional e morar em um país participante.

Depois de cumprir os requisitos de inscrição, o candidato deve ser aprovado nos três níveis do programa CFA em ordem sequencial. O candidato deve então se tornar um membro do CFA Institute e pagar as quotas anuais. Finalmente, eles devem assinar anualmente que estão seguindo o código de ética e os padrões de conduta profissional do CFA Institute. O não cumprimento da ética e dos padrões é motivo para possível revogação vitalícia do estatuto CFA.

Passar nos exames do Programa CFA exige forte disciplina e muito estudo. Os três exames podem ser realizados uma vez por ano no mês de junho, com exceção do Nível I, que também pode ser feito em dezembro.Em  2020, os exames dos níveis I, II e III serão realizados no dia 20 de outubro. O Nível I também é oferecido em 5 de dezembro.

Embora os exames possam ser feitos quantas vezes forem necessárias, cada exame normalmente exige que os candidatos estudem mais de 300 horas.  Dado o tempo considerável que deve ser gasto estudando, muitos candidatos são dissuadidos de continuar o Programa CFA após serem reprovados em um dos níveis. Para receber um diploma, cada candidato deve ser aprovado nos três exames e ter quatro anos de experiência profissional qualificada em tomada de decisão de investimento.

Os exames são difíceis. Apenas 43% foram aprovados no exame de nível em junho de 2018, o que é semelhante aos anos anteriores.  Ter o plano certo e a disciplina para seguir o plano são habilidades essenciais para passar nos três exames. Notavelmente, 2018 viu um número recorde de candidatos, de acordo com o CFA Institute. O Instituto disse que mais de 79.000 pessoas fizeram o teste de Nível I em junho, um aumento de 25% em relação a 2017.  O aumento no número de participantes veio principalmente da Ásia. O Instituto agora possui centros de realização de testes em 43 países ao redor do mundo.

Exame de nível I

O exame CFA Nível I é administrado duas vezes por ano em junho e dezembro. Ele se concentra na análise usando as ferramentas das 10 áreas temáticas do Corpo de Conhecimento do Candidato. Essas áreas são padrões éticos e profissionais, métodos quantitativos, economia, relatórios e análises financeiras, finanças corporativas, investimentos de capital, renda fixa, derivativos, investimentos alternativos e gestão de portfólio e planejamento patrimonial. O formato do exame é de 240 questões de múltipla escolha, a serem concluídas em seis horas.  A taxa de aprovação no exame de Nível I em junho de 2018 foi de 43%.

Exame de nível II

O exame de Nível II é oferecido apenas uma vez por ano, em junho. Ele se concentra na avaliação de vários ativos e enfatiza a aplicação de ferramentas e conceitos de investimento em situações contextuais. As questões do exame referentes a Relatórios e análises financeiras são normalmente baseadas nos padrões internacionais de relatórios de financiamento (IFRS). O formato do exame é de 21 conjuntos de itens (mini estudos de caso) com seis questões de múltipla escolha para cada conjunto (120 questões no total).  A taxa de aprovação no exame de Nível II de junho de 2018 foi de 45%.

Exame de nível III

O exame de nível 3 é oferecido apenas uma vez por ano, em junho. Ele se concentra no planejamento de patrimônio e gerenciamento de portfólio eficazes, exigindo que o candidato sintetize todos os conceitos e métodos analíticos em todo o currículo. O formato do exame é de oito a 12 questões dissertativas estruturadas com várias partes e dez questões de múltipla escolha a serem respondidas em seis horas. As respostas escritas à mão são avaliadas manualmente.  A taxa de aprovação no exame de Nível III de junho de 2018 foi de 56%.

Os candidatos aprovados levam em média quatro anos para receber a designação.

Limitações da Carta CFA

A carta CFA é amplamente respeitada, reconhecida globalmente e uma tarefa difícil de realizar. No entanto, não é um caminho garantido para a riqueza e a glória. Antes de mergulhar, considere cuidadosamente as várias desvantagens de ganhar um. O CFA não é uma solução rápida para uma carreira em dificuldades. Se você está se inscrevendo no programa para iniciar uma carreira que está atrasada, você pode querer primeiro examinar outros motivos pelos quais sua carreira não está avançando. Talvez antes de investir uma quantidade excessiva de tempo e uma quantia substancial de dinheiro na construção de seu pedigree, você possa escolher melhorar suas habilidades sociais, como ética de trabalho e suavidade política.

Tornar-se um CFA charterholder é um grande investimento de tempo – um mínimo recomendado de 300 horas por ano durante três anos – ou mais se você for reprovado e decidir refazer o exame.  Você provavelmente sacrificará tempo com a família e amigos e a busca de hobbies que você gosta. E depois de se comprometer todo esse tempo, não há garantia de que você receberá a carta.

Embora o fator de custo possa não ser uma consideração importante, vale a pena ponderar. Um candidato de Nível I pagará uma taxa única de inscrição no programa mais uma taxa de inscrição no exame. Candidatos de nível II e III também pagarão uma taxa de inscrição. Há também o custo dos livros e programas de estudo que você terá que comprar. Ao todo, você deve esperar gastar vários milhares de dólares cada vez que fizer os exames.