Os investidores não devem entrar em pânico com a queda nas vendas do iPhone, já que as plataformas de serviços da Apple Inc. (AAPL) são mais do que capazes de se tornar o principal motor de crescimento da empresa, de acordo com Morgan Stanley.
As ações da gigante da tecnologia caíram nas últimas semanas, após a revelação do CEO Tim Cook em uma conferência sobre os lucros do primeiro trimestre de que o iPhone X não está vendendo bem. Em uma nota de pesquisa, relatada pela Barron’s, Katy L. Huberty do Morgan Stanley pediu aos investidores que não desanimem, alegando que serviços como Apple Music, iCloud, Apple Pay e a App Store da empresa podem facilmente compensar essa queda nas receitas.
“Nos últimos cinco anos, a grande maioria (86%) do crescimento anual de 8% da receita da Apple foi impulsionada pelas vendas do iPhone”, escreveu o analista na nota. “Mas, à medida que os ciclos de substituição se estendem e o crescimento da base instalada de dispositivos desacelera para um dígito (de 14% nos últimos dois anos), é por meio da monetização dos negócios de serviços da Apple que vemos a empresa ainda gerando crescimento de receita de meio dígito. (Consulte também: Apple fazendo suas próprias telas: relatório .)
A Huberty atingiu um preço-alvo de US $ 203 na ação, representando uma alta de 20% no preço de fechamento de quarta-feira de US $ 168,85.
Potencial inexplorado de serviços
Huberty previu que a proporção das receitas geradas com o iPhone cairá de 86% para 22% nos próximos cinco anos. No entanto, ela também previu que as vendas de serviços aumentarão de 23% para 56% e que o volume de negócios gerado por wearables, como o Apple Smart Watch, também aumentará da mesma forma.
De acordo com suas estimativas, a Apple gera atualmente cerca de US $ 30 de receita de serviço por dispositivo, ante US $ 25 há dois anos. Com o tempo, Huberty está confiante de que esse número pode dobrar para US $ 60 e até “se aproximar de US $ 100 ou mais”, porque apenas cerca de 18% da base total instalada de dispositivos da Apple são assinantes pagos.
Na nota, a analista apoiou suas projeções otimistas ao revelar o que alguns colegas da Apple cobram de seus usuários. O Prime da Amazon.com Inc. (AMZN) tem cerca de 106 milhões de assinantes que pagam cerca de US $ 99 por ano, disse ela, enquanto a Netflix Inc. (NFLX) tem cerca de 111 milhões de membros que pagam cerca de US $ 120 por ano.
A Apple Music, ela acrescentou, está crescendo consideravelmente e tem um espaço significativo para se expandir, já que apenas 2,9% a usam atualmente. O analista também estava otimista sobre o crescimento do número de assinantes do iCloud, observando que a Apple está pronta para lançar dois novos centros de dados na China, e comentou que o Apple Play, usado em 50% das lojas nos Estados Unidos, ainda não atingiu todo o seu potencial. (Veja também: Vantagem Competitiva da Apple do Data Furor Show: UBS .)