É fácil entender por que as pessoas podem confundir os termos APR e APY. Ambos são usados para calcular juros para produtos de investimento e crédito. E afetam significativamente o quanto você ganha ou deve pagar quando são aplicados aos saldos de sua conta.
Mas, embora APR e APY possam parecer iguais, eles são bastante diferentes e não são criados iguais. Para começar, APY, ou rendimento percentual anual, leva em conta os juros compostos, mas APR, que significa taxa de porcentagem anual, não.
Principais vantagens
- APR representa a taxa anual cobrada para ganhar ou pedir dinheiro emprestado.
- O APY leva em consideração a composição, mas o APR não.
- Quanto mais freqüentemente os compostos de interesse, maior será a diferença entre APR e APY.
- As empresas de investimento geralmente anunciam o APY, enquanto os credores apregoam o APR.
Compreendendo os juros compostos
Albert Einstein se referiu aos juros compostos como a maior invenção da humanidade. Quer você concorde ou não, é importante entender como os juros compostos se aplicam a investimentos e empréstimos.
Em seu nível mais básico, composição refere-se a ganhar ou pagar juros sobre juros anteriores, que são adicionados ao valor principal de um depósito ou empréstimo. A maioria dos empréstimos e investimentos usa uma taxa de juros composta para calcular os juros. Todos os investidores desejam maximizar a composição de seus investimentos e, ao mesmo tempo, minimizá-la em seus empréstimos. Os juros compostos diferem dos juros simples porque este é o resultado da multiplicação da taxa de juros diária pelo número de dias entre os pagamentos.
A composição é especialmente importante para compreender APR e APY porque muitas instituições financeiras têm uma maneira sorrateira de cotar taxas de juros que usam os princípios da composição a seu favor. Ser alfabetizado financeiramente nessa área pode ajudá-lo a identificar a taxa de juros que você realmente obtém.
APR
As instituições financeiras costumam promover seus produtos de crédito usando APR, pois parece que os tomadores de empréstimos acabam pagando menos no longo prazo por contas como empréstimos, hipotecas e cartões de crédito.
APR não leva em consideração a composição de juros dentro de um ano específico. É calculado multiplicando a taxa de juros periódica pelo número de períodos em um ano em que a taxa periódica é aplicada. Não indica quantas vezes a taxa é aplicada ao saldo.
APR é calculado da seguinte forma:
APR = taxa periódica x número de períodos em um ano
APY
As empresas de investimento geralmente anunciam o APY que pagam para atrair investidores porque parece que vão ganhar mais em coisas como certificados de depósito (CDs), contas individuais de aposentadoria (IRAs) e contas de poupança. Ao contrário do APR, o APY leva em consideração a frequência com que os juros são aplicados – os efeitos da composição intra-anual. Essa diferença aparentemente sutil pode ter implicações importantes para investidores e tomadores de empréstimos. O APY é calculado adicionando 1+ a taxa periódica como um decimal e multiplicando pelo número de vezes igual ao número de períodos em que a taxa é aplicada e, em seguida, subtraindo 1.
Veja como o APY é calculado:
APY = (1 + taxa periódica) Número de períodos – 1
APR vs. APY Exemplo
Uma administradora de cartão de crédito pode cobrar juros de 1% ao mês. Portanto, a APR é igual a 12% (1% x 12 meses = 12%). Isso difere do APY, que leva em consideração juros compostos.
O APY para uma taxa de juros de 1% composta mensalmente seria de 12,68% [(1 + 0,01) ^ 12 – 1 = 12,68%] ao ano. Se você tiver um saldo no cartão de crédito apenas para o período de um mês, será cobrada a taxa anual equivalente a 12%. No entanto, se você carregar esse saldo para o ano, sua taxa de juros efetiva torna-se 12,68% como resultado da capitalização de cada mês.
O Truth in Lending Act (TILA) exige que os credores divulguem a APR que cobram dos tomadores. As empresas de cartão de crédito podem anunciar taxas de juros mensalmente, mas devem informar claramente a TAEG aos clientes antes de assinarem um contrato.
A perspectiva do mutuário
Como mutuário, você está sempre procurando a taxa mais baixa possível. Ao examinar a diferença entre APR e APY, você precisa se preocupar com a forma como um empréstimo pode ser disfarçado como tendo uma taxa mais baixa. Outro termo para o APY é ganho de juros anuais (EAR), que leva em consideração os juros compostos.
Quando você está procurando uma hipoteca, por exemplo, é provável que escolha um credor que ofereça a taxa mais baixa. Embora as taxas citadas pareçam baixas, você pode acabar pagando mais por um empréstimo do que o previsto originalmente.
Isso ocorre porque os bancos costumam citar a taxa de porcentagem anual do empréstimo. Mas, como já dissemos, esse número não leva em consideração qualquer composição do empréstimo dentro do ano, seja semestral, trimestral ou mensalmente. A APR é simplesmente a taxa de juros periódica multiplicada pelo número de períodos do ano. Isso pode ser um pouco confuso no início, então vamos dar uma olhada em um exemplo para solidificar o conceito.
| APR vs. o que você realmente paga | |||
|---|---|---|---|
| APR da cotação do banco | Semestral | Trimestral | Por mês |
| 5% | 5,06% | 5,09% | 5,11% |
| 7% | 7,12% | 7,19% | 7,23% |
| 9% | 9,20% | 9,30% | 9,38% |
Mesmo que um banco possa cotar uma taxa de 5%, 7% ou 9%, dependendo da frequência de composição, você pode, na verdade, pagar uma taxa muito mais alta. Se um banco cotar uma APR de 9%, o valor não leva em consideração os efeitos da capitalização. No entanto, se você fosse considerar os efeitos da capitalização mensal, como o APY faz, você pagará 0,38% a mais em seu empréstimo a cada ano – uma quantia significativa quando você estiver amortizando seu empréstimo em um período de 25 ou 30 anos.
Este exemplo deve ilustrar a importância de perguntar ao seu credor potencial que taxa ele está cotando ao solicitar um empréstimo.
Ao considerar diferentes perspectivas de empréstimos, é importante comparar maçãs com maçãs – comparando os mesmos tipos de números – para que você possa tomar a decisão mais informada.
A perspectiva do credor
Agora, como você já deve ter adivinhado, não é difícil ver como ficar do outro lado da árvore de empréstimos pode afetar seus resultados de maneira igualmente significativa, e como bancos e outras instituições costumam atrair indivíduos citando o APY. Assim como aqueles que buscam empréstimos querem pagar a menor taxa de juros possível, aqueles que estão emprestando dinheiro (que é o que você está tecnicamente fazendo ao depositar fundos em um banco) ou investindo fundos desejam receber a maior taxa de juros.
Suponhamos que você esteja procurando um banco para abrir uma conta poupança. Obviamente, você quer um que ofereça a melhor taxa de retorno sobre o seu dinheiro suado. É do interesse do banco cotar para você o APY, que inclui capitalização e, portanto, será um número mais atraente, ao contrário do APR, que não inclui capitalização.
Apenas certifique-se de observar com atenção a frequência com que essa composição ocorre e, em seguida, compare-a com as cotações APY de outros bancos com composição a uma taxa equivalente. Isso pode afetar significativamente o valor dos juros que sua economia pode acumular.
The Bottom Line
Ambos APR e APY são conceitos importantes para entender para gerenciar suas finanças pessoais. Quanto mais freqüentemente os compostos de interesse, maior será a diferença entre APR e APY. Esteja você procurando um empréstimo, assinando um cartão de crédito ou buscando a mais alta taxa de retorno em uma conta de poupança, esteja ciente das diferentes taxas cotadas.
Dependendo se você é um devedor ou credor, as instituições financeiras têm motivos diferentes para cotar taxas diferentes. Sempre certifique-se de entender quais taxas eles estão cotando e, em seguida, observe taxas comparáveis de outras instituições. A diferença nos números pode muito bem surpreendê-lo – e a menor taxa anunciada para um empréstimo pode, na verdade, ser a mais cara.