Descobrir como calcular o rendimento de dividendos de uma ação é uma das melhores coisas que um novo investidor pode fazer porque permite uma comparação imediata e imprevisível do rendimento em dinheiro que você esperaria de possuir uma ação para o cupons de juros em dinheiro que você esperaria se tivesse selecionado um título.
Na verdade, o rendimento de dividendos não só permite que você compare os rendimentos em dinheiro de um investimento em ações com um investimento em títulos, mas também pode fornecer uma comparação útil com certificados de depósito, contas do mercado monetário, fundos mútuos do mercado financeiro ou investimentos imobiliários .
A definição de rendimento de dividendos
O processo de cálculo dos rendimentos de dividendos é bastante simples. Quando uma empresa gera lucro, o conselho de administração geralmente decide distribuir parte desse lucro aos acionistas.
Por exemplo, quando este artigo foi publicado originalmente em 28 de janeiro de 2014, nos últimos 12 meses, cada ação da McDonald’s Corp. gerou $ 5,55 em lucro após os impostos, e o conselho decidiu entregar $ 3,24 por ação aos acionistas em dinheiro. Se você tivesse 100 ações, teria recebido $ 324. Se você possuísse 100.000 ações, teria recebido $ 324.000.
O dinheiro dado aos acionistas é chamado de dividendo. O rendimento de dividendos é um cálculo financeiro que informa quanto dinheiro você ganhará para cada dólar investido em ações ao preço de hoje com base na taxa de dividendos de hoje.
Como calcular o rendimento de dividendos
Para calcular a forma mais comum de rendimento de dividendos, você pega o dividendo em dinheiro por ação – mantendo nosso exemplo do McDonald’s, seria $ 3,24 – e divide-o pelo preço de mercado da ação. Quando este artigo foi originalmente enviado para a imprensa digital, as ações do império Big Mac fechavam a US $ 94,07. Assim, para calcular o rendimento de dividendos, tomaríamos:
Dividendo em dinheiro ÷ Preço das ações = Rendimento de dividendos
Então, neste caso, seria:
$ 3,24 ÷ $ 94,07 = 0,0344 ou 3,44%
Isso indica que, se você colocar $ 10.000 em ações do McDonald’s, esperará receber $ 344 em dividendos por ano à taxa de 2015. Se você colocar $ 1 milhão no McDonald’s, esperará receber $ 34.400 em receitas de dividendos por ano à taxa atual. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos, em contraste, estava fornecendo um retorno de 2,78% ao mesmo tempo.
Rendimento de Dividendo no Mercado vs. Rendimento de Dividendo no Custo
O atual rendimento de dividendos é apenas metade da história. Ao contrário dos rendimentos dos títulos, que se baseiam em uma taxa fixa de juros paga durante a vida do título, os dividendos para a maioria das empresas de sucesso aumentam com o tempo.
Vamos continuar usando o McDonald’s como um estudo de caso ilustrativo. Veja os dividendos que distribuiu aos acionistas entre 2007 e 2012.
Nota: Se você encontrar este artigo em algum momento no futuro, não se preocupe porque não há necessidade de atualizar os números, pois o conceito básico por trás do rendimento de dividendos permanece o mesmo, não importa o ano e não importa os valores de dividendos específicos que você descobrir em seu processo de pesquisa de investimento:
- 2007 = $ 1,50 dividendo
- 2008 = $ 1,63 dividendo
- 2009 = $ 2,05 dividendo
- 2010 = $ 2,26 dividendo
- 2011 = $ 2,53 dividendo
- 2012 = $ 2,87 dividendo
Se você comprou ações do McDonald’s em 2007, veria seus dividendos aumentarem a cada ano. Você está coletando muito mais do que inicialmente previsto com base no rendimento de dividendos na data de compra. Na verdade, durante aquele ano, a média das ações foi de quase exatamente US $ 53 por ação, então imagine que você comprou uma única ação.
No dia em que pagou por suas ações, você estava recebendo $ 1,50 em dividendos sobre uma ação de $ 53, o que representa um rendimento de dividendos de 2,83%. Nos últimos 12 meses, você recebeu um dividendo de $ 3,24.
Comparando esses $ 3,24 com o preço de compra em vez do preço de mercado , você pode calcular algo conhecido como “rendimento de dividendos sobre o custo”. Este cálculo mostra o rendimento de dividendos para o valor original do investimento. Nesse caso, você está realmente ganhando o equivalente a 6,11% ao ano sobre seu investimento original. Isso pode servir como um importante fator de mudança no preço das ações.
Dividend Aristocratas
Os verdadeiros pagadores de dividendos de elite em Wall Street, aquelas empresas que aumentaram seus pagamentos de dividendos aos proprietários a cada ano, sem falhar, por 25 anos ou mais, ganham o título de “Aristocrata de Dividendos”. A primeira lista de aristocratas foi publicada em 1989 com um total de 26 empresas. Desde então, essa lista cresceu, com a lista atual ostentando mais de 50 empresas diferentes, incluindo Chevron, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark, Coca-Cola, Procter & Gamble, AT&T, Target e Walmart.
O McDonald’s expressou o compromisso de aumentar tanto seus dividendos, de fato, que 2019 é o 43º ano consecutivo em que ele envia cheques maiores para seus acionistas. Isso a coloca em uma liga própria entre outras blue chips de Wall Street. Apenas um punhado de outras empresas pode se orgulhar de uma conquista tão excelente. Quando revisitado em 8 de dezembro de 2019, o McDonald’s continuou sua prática recorde de aumentar seus dividendos a cada ano:
- 2013 = $ 3,12
- 2014 = $ 3,28
- 2015 = $ 3,44
- 2016 = $ 3,61
- 2017 = $ 3,83
- 2018 = $ 4,19
Isso significa que nosso investidor hipotético original, que comprou as ações a US $ 53 por ação em 2007, agora coletou US $ 34,31 cumulativos . Isso significa que eles coletaram 64 . 9% do desembolso de dinheiro original para sua participação acionária no McDonald’s na forma de dividendos.
Imagine que o McDonald’s declarasse falência – uma possibilidade quase impensável dada sua força financeira e ampla diversificação geográfica, mas que poderia acontecer em um cenário de probabilidade remota – e as ações caíssem para US $ 0.
Nesse caso, nosso investidor tem aqueles $ 34,31 em dinheiro que arrecadou com os dividendos. Embora ainda muito real, isso significa que a perda em si não teria sido tão dolorosa. Na realidade, o preço da ação é agora de $ 174,03 por ação, já que o mercado se ajustou para refletir o aumento da lucratividade subjacente que ocorreu durante esse período de tempo.
Isso significa que nosso investidor desfrutaria não apenas de $ 34,31 em dividendos em dinheiro, mas de $ 121,03 em ganhos de capital não realizados, para um lucro total de $ 155,34 em cada $ 53 investidos.
Rendimentos de dividendos atraentes podem ser uma armadilha
No outro lado da equação estão as armadilhas dos dividendos que prendem investidores inexperientes. Essas são empresas que parecem que vão ganhar muito dinheiro ostentando rendimentos de dividendos extremamente altos – muitas vezes mais do que o mercado de ações como um todo está oferecendo. Um movimento defensivo em uma situação como essa é olhar para o rendimento de dividendos de uma empresa em relação a outras em seu setor.
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