Certos tipos de fundos negociados em bolsa (ETFs), incluindo ETFs de commodities, ETFs alavancados e ETFs inversos, usam derivativos em vez de outros tipos de ativos para rastrear o desempenho de seus benchmarks. E muitos ETFs usam uma combinação de derivativos e ativos, como ações. (Derivativos são instrumentos financeiros cujo preço é determinado pelo preço de um ativo subjacente.)
Os derivativos mais comuns encontrados em fundos negociados em bolsa são os futuros, usados com frequência em ETFs de commodities para que as commodities físicas reais não precisem ser tomadas e armazenadas. Mas os ETFs também usam forwards, swaps e opções (calls e puts).
Contratos de Futuros
Um contrato futuro é um acordo entre um comprador e um vendedor para negociar um determinado ativo em uma data pré-determinada pelos envolvidos na transação. O contrato inclui uma descrição do ativo, o preço e a data de entrega.
Os futuros são negociados publicamente em bolsas de valores e, por essa razão, são altamente regulamentados nos Estados Unidos pela Securities and Exchange Commission. Por serem regulamentados, também não há risco de qualquer uma das partes descumprir suas obrigações.
Os futuros são um tipo de derivativo muito líquido, o que significa que são facilmente comprados e vendidos, e os investidores geralmente podem entrar e sair de posições de futuros rapidamente.
Contratos a termo
Um contrato a termo é semelhante a um contrato futuro, mas não é negociado publicamente em uma bolsa. Os encaminhamentos são acordos privados entre um comprador e um vendedor. E, como os contratos a termo são negociados de forma privada, normalmente também não são regulamentados, então há o risco de que qualquer uma das partes de um contrato fique inadimplente.
Uma grande vantagem dos contratos futuros sobre os futuros é que eles podem ser personalizados para atender às necessidades exatas do comprador e do vendedor, enquanto os futuros são padronizados, por exemplo, para envolver a troca de exatamente 5.000 alqueires de milho.
Contratos de troca
Um swap é um contrato entre um comprador e um vendedor para trocar múltiplos fluxos de caixa em datas futuras pré-definidas. O valor desses fluxos de caixa é determinado por uma métrica dinâmica, como uma taxa de juros, com uma parte recebendo um valor definido em cada data e a outra um valor que varia de acordo com, por exemplo, mudanças na Taxa Interbancária de Londres (LIBOR )
Contratos de opções
Existem dois tipos de opções: chamadas e vendas. Uma opção de compra confere o direito, mas não a obrigação, de comprar um determinado ativo em ou antes de uma data de vencimento a um determinado preço. Por exemplo, o comprador da opção de compra pode comprar 100 ações da XYZ Corp. na data de vencimento ou antes da data de vencimento do contrato a um preço de $ 25 por ação do vendedor da opção de compra. Se o preço das ações subir acima de $ 25, o comprador desejará exercer sua opção de compra e comprar as ações. Se o preço das ações cair para $ 10, o comprador não exercerá seu direito de fazê-lo, porque poderia comprar as ações por menos dinheiro no mercado aberto.
Uma opção de venda é o oposto da opção de compra. Nesse caso, o comprador da opção de venda tem o direito de vender 100 ações da XYZ a $ 25 cada. Se o preço da ação cair para $ 10, o comprador da opção de venda exercerá sua opção de vender cada uma das 100 ações ao vendedor da opção de venda por $ 15 a mais do que seu valor atual. Se o preço da ação subir acima de $ 25, o comprador não gostaria de vender a ação ao vendedor da opção de venda por menos do que ele poderia receber no mercado aberto, portanto, o comprador deixaria a opção de venda expirar sem valor.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.