Existem várias maneiras de comprar investimentos no mercado de ações sem comprar ações ou títulos individuais. Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e os fundos mútuos são duas das formas mais comuns de fazer isso. Ambas as opções funcionam bem para esse tipo de investimento, e muitos investidores usam ambas. Mas existem algumas diferenças importantes a serem observadas.
A comparação e o contraste aqui se aplicam apenas a fundos mútuos abertos (o tipo com o qual a maioria dos investidores está acostumada). Na prática, os fundos fechados funcionam muito mais como ETFs.
Semelhanças entre ETFs e fundos mútuos
Um fundo negociado em bolsa é muito parecido com um fundo mútuo regular, pois quando você compra uma ação de um fundo negociado em bolsa, cada ação representa uma pequena fatia de todos os investimentos subjacentes dos fundos, permitindo que você diversifique em um conjunto pré-determinado de ações ou títulos por possuir um único fundo.
A maioria dos fundos negociados em bolsa funciona como um fundo de índice. Por exemplo, digamos que você compre um ETF de índice S&P 500; esse fundo possuirá todas as 500 ações listadas no índice S&P 500. Ele não entrará e sairá dessas ações – ele simplesmente possui as ações listadas no índice. Ao comprar uma parte do fundo, seu dinheiro é instantaneamente diversificado em todas as ações subjacentes.
No entanto, os fundos negociados em bolsa diferem dos fundos mútuos regulares na forma como são avaliados e na maneira como são negociados, o que significa que você pode aplicar certas estratégias de negociação com um ETF que não é possível com um fundo mútuo regular.
Preços de fundos mútuos e ETFs
Um fundo mútuo regular define seu preço uma vez por dia, após o fechamento do mercado. O preço real pelo qual você negocia é desconhecido porque os pedidos são colocados durante ou antes de um fechamento do mercado e, em seguida, “preenchidos” pelo novo valor de mercado mais próximo. O valor de fechamento será reavaliado com base no número de ações compradas e vendidas e no valor patrimonial líquido do fundo total.
O preço de um fundo negociado em bolsa funciona exatamente como uma ação, com flutuações até o centavo durante o período de negociação. Como os fundos de ETF são cotados ao longo do dia, você pode comprá-los ou vendê-los no meio do dia, comprar em uma queda no mercado ou vender em uma alta. Como os preços do mercado de ações são influenciados por notícias atuais e opiniões mundiais, os preços estão sujeitos a mudanças de impulso repentinas e frequentes.
Uma vantagem que os ETFs têm sobre os fundos mútuos regulares é normalmente uma taxa de despesas operacionais mais baixa, o que significa que você está pagando menos para possuir o fundo. Como o investidor está ativamente envolvido na negociação de ETFs, a maioria deles é administrada de forma passiva, o que significa que há menos taxas de administração. Você, no entanto, ainda pagará comissões.
Negociando fundos mútuos e ETFs
Quando você compra ou vende ações de um fundo mútuo regular, você as compra ou vende diretamente para a empresa de investimento que as emite, portanto, você não pode negociá-las no meio do dia, nem pode usar estratégias de negociação, como ordens de limite ou ordens de mercado. Você vai comprar ações de fundos mútuos em dólares, o que significa que pode acabar com um número ímpar de ações, incluindo frações. Quando você vende um fundo mútuo, será em ações, não em dólares.
Um fundo negociado em bolsa, no entanto, é negociado como uma ação, com preços ao longo do dia. Quando você compra ou vende, você está negociando com outros investidores que estão comprando ou vendendo. Como um ETF negocia dessa maneira, você pode usar estratégias de negociação, como ordens de limite ou perdas de parada, que permitem especificar um preço específico ou limite no qual deseja que uma transação ocorra. Como os ETFs são negociados como ações, você sempre comprará ou venderá ações, não dólares.
Os ETFs são bons para a aposentadoria?
Embora os fundos mútuos sejam uma escolha comum para investimentos de aposentadoria, menos investidores estão familiarizados com o uso de ETFs para essa finalidade. Se você estiver construindo uma carteira de fundos de índice, a versão negociada em bolsa do fundo funcionará perfeitamente.
Os ETFs também podem ser usados para direcionar setores específicos do mercado ou setores específicos aos quais você deseja mais exposição. No entanto, para investir na sua aposentadoria, fique longe de ETFs alavancados, que tentam ter um desempenho duas a quatro vezes maior que o fundo de índice comparável. Esses fundos podem causar ganhos rápidos ou perdas catastróficas, tudo em um curto período de tempo – não o ideal para um fundo de aposentadoria.
The Bottom Line
Os fundos negociados em bolsa e os fundos mútuos podem ser ótimas opções para aposentadoria ou outros fins de investimento. A melhor escolha para você dependerá em grande parte do quanto você deseja ser ativo na negociação de ações e de quanto você acha razoável pagar aos gestores de fundos para supervisionar seu portfólio. Fale com um consultor de investimentos para obter mais informações para ajudá-lo a decidir entre os dois.
The Balance não fornece serviços e consultoria tributária, de investimento ou financeiro. As informações são apresentadas sem levar em consideração os objetivos de investimento, a tolerância ao risco ou as circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco, incluindo a possível perda do principal.