O que é arbitragem tributária?
A arbitragem fiscal é a prática de lucrar com as diferenças que surgem da forma como vários tipos de renda, ganhos de capital e transações são tributados. A complexidade dos códigos tributários de muitos países permite que os indivíduos busquem brechas legais ou reestruturem suas transações de forma que possam pagar o mínimo de imposto.
Principais vantagens
- A arbitragem fiscal é a prática de lucrar com as diferenças que surgem da forma como vários tipos de renda, ganhos de capital e transações são tributados.
- Pessoas físicas e jurídicas procuram pagar o mínimo de imposto que podem legalmente; eles podem fazer isso de muitas maneiras diferentes.
- Uma empresa pode tirar proveito dos sistemas tributários, por exemplo, reconhecendo receitas em uma região de baixa tributação, enquanto reconhece despesas em uma região de alta tributação.
Compreendendo a Arbitragem Tributária
A arbitragem tributária refere-se a transações que são realizadas para lucrar com o spread entre sistemas tributários, tratamentos tributários ou taxas de impostos. Pessoas físicas e jurídicas procuram pagar o mínimo de imposto que podem legalmente; eles podem fazer isso de muitas maneiras diferentes.
Uma empresa pode tirar proveito dos sistemas tributários, por exemplo, reconhecendo receitas em uma região de baixa tributação, enquanto reconhece despesas em uma região de alta tributação. Tal prática minimizaria a cobrança de impostos, maximizando as deduções e, ao mesmo tempo, minimizando os impostos pagos sobre os ganhos. Uma entidade também pode recorrer ao lucro sobre diferenças de preço no mesmo título, resultantes de diferentes sistemas fiscais nos países ou jurisdições em que o título é negociado. Por exemplo, os ganhos de capital na comercialização de criptomoedas são tributados nos EUA, mas são isentos de impostos em alguns países. Um comerciante de criptomoedas pode comprar uma criptomoeda negociada a um preço mais barato em uma bolsa dos Estados Unidos, transferir seus tokens para uma criptomoeda em um dos países de paraíso fiscal da criptografia, vender por um preço mais alto e não estar sujeito a tributação no país estrangeiro.
A arbitragem fiscal pode ocorrer quando um investidor de varejo ou institucional compra uma ação antes da data ex-dividendo e vende depois. O preço das ações antes da data ex-dividendo é geralmente maior do que o preço após a data. Na data ex-dividendo, o preço das ações de uma empresa diminui aproximadamente o mesmo valor do dividendo que foi declarado. Comprar uma ação antes e vendê-la depois levará a uma perda de capital de curto prazo (que pode ser usada para compensar qualquer ganho de capital de curto prazo obtido pelo investidor). Uma vez que os ganhos de curto prazo são tributados como renda ordinária, diminuir o ganho tanto quanto possível é benéfico para a maioria dos investidores.
Uma empresa que usa títulos isentos de impostos como estratégia de gestão de caixa corporativa de curto prazo se envolve em arbitragem fiscal. Os juros pagos sobre esses títulos (por exemplo, títulos municipais) não são tributados pelo governo federal e, em muitos casos, pelos governos estaduais. Assim, uma entidade pode comprar esses títulos, ganhar mais juros sobre eles do que as contas de poupança oferecem e, então, vendê-los após um curto período de tempo sem que o governo tribute sua receita de juros.
Claramente, algumas formas de arbitragem tributária são legais, enquanto outras são ilegais. Existe uma linha tênue entre a evasão e a elisão fiscais; portanto, indivíduos e empresas devem consultar um consultor tributário qualificado antes de realizar uma transação de arbitragem tributária. Suspeita-se que a arbitragem tributária é extremamente difundida, mas, por sua natureza, é difícil fornecer números precisos sobre em que medida a arbitragem tributária é empregada.