Existem duas maneiras principais de os investidores em títulos ganharem dinheiro: cobrando receita de juros e gerando ganhos de capital. É importante entender esses conceitos – bem como os outros princípios básicos de investimento em títulos – se você estiver interessado em buscar títulos de renda fixa.
Recebendo receita de juros
Quando você compra um título, está emprestando dinheiro ao emissor. Às vezes, o emissor do título é uma corporação (títulos corporativos) e, outras vezes, é um governo ou município (títulos soberanos ou municipais).
A taxa de juros, ou taxa de cupom, é determinada pelo nível geral das taxas de juros no momento, o vencimento do título e a classificação de crédito do emissor. Por exemplo, se você comprar um título de $ 1.000 de uma empresa no momento da emissão e a taxa do cupom for 7%, você deve receber $ 70 por ano em receita de juros.
Se o vencimento for de 30 anos no futuro, você receberá seu investimento original de $ 1.000 30 anos após a data de emissão do título. Isso pode ser um ótimo negócio para você, porque você recebe dinheiro extra, e um ótimo negócio para a empresa, porque eles podem usar o dinheiro para construir novas instalações, expandir suas linhas de produtos ou atender a outras necessidades.
Para entender a relação entre ganhar dinheiro com títulos e taxas de juros, leia sobre um conceito conhecido como duração do título.
Gerando Ganhos de Capital
Muitos títulos não são mantidos até o vencimento. Se precisar de dinheiro de volta antes do vencimento de seus títulos, você tem a opção de vendê-los por meio de uma corretora. Quando isso acontece, você pode obter um ganho de capital ou sofrer uma perda de capital, dependendo do que aconteceu com a qualidade do crédito do emissor e da direção das taxas de juros.
Se a empresa que vendeu seu título deixou de ser incrivelmente saudável e está à beira de um pedido de falência, você só receberá centavos do dólar porque outros investidores em títulos não estarão dispostos a correr o risco a menos que recebam uma alta taxa de retorno. Da mesma forma, se as taxas de juros aumentaram, seu título terá perdido valor porque os investidores exigirão que você dê a eles um retorno maior do que a taxa de cupom.
Por exemplo, se você comprar um título corporativo rendendo 7% e, de repente, títulos comparáveis estão rendendo 10%, você terá que baixar o preço até que o título também esteja rendendo 10%. Não é provável que os investidores comprem se pudessem comprar um título recém-emitido por um rendimento mais alto.
Por outro lado, se as taxas dos títulos caírem, você pode vendê-los por um preço mais alto para obter um lucro de ganhos de capital.
Mais recursos para investir em títulos
Antes de investir em títulos, é importante se informar sobre alguns dos princípios básicos. Aqui está uma lista de recursos que podem ajudá-lo a fazer exatamente isso:
O que é um vínculo?
Investir em títulos 101
Investir em títulos corporativos
Investir em títulos municipais livres de impostos
Investir em títulos de capitalização
Os perigos de investir em títulos de risco
Como os títulos de grau de investimento podem ajudá-lo a evitar perdas de crédito
Os perigos de investir em títulos estrangeiros
Como os spreads de títulos podem custar muito dinheiro