Firmas de private equity gerenciam capital de investimento obtido de investidores institucionais ou indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI) para adquirir a participação acionária de empresas por meio de uma variedade de estratégias, incluindo aquisições alavancadas e capital de risco. As firmas de private equity operam com horizontes de investimento de longo prazo, normalmente de cinco a sete anos.
Depois de obter uma participação acionária em uma empresa, a firma de private equity busca finalmente lucrar com a venda total da empresa ou por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Quando são necessários grandes investimentos, essas empresas costumam se associar a outras firmas de private equity para levantar o capital necessário e reduzir o risco. A maioria das empresas se especializa em uma ou mais indústrias ou estratégias de investimento nas quais possuem conhecimento específico.
Um relatório da Private Equity International (PEI) classificou as 300 principais empresas com base no total de captação de recursos de private equity no período de cinco anos encerrado em 1º de abril de 2020. Essas são as 10 principais empresas de private equity, de acordo com aquele relatório. Os leitores devem observar que o patrimônio líquido AUM pode ser um subconjunto dos ativos totais sob gestão de uma empresa. Relatamos o AUM de private equity na lista abaixo, quando disponível.
Principais vantagens
- O private equity é uma forma alternativa de financiamento privado, ocorrendo fora dos mercados públicos, em que fundos e investidores investem diretamente em empresas ou participam de aquisições de empresas.
- Os investimentos de capital privado estão normalmente disponíveis apenas para indivíduos de alto patrimônio líquido.
- O capital privado pode assumir várias formas, desde aquisições complexas alavancadas até capital de risco.
- As firmas de private equity são normalmente classificadas por seus ativos administrados e pelo sucesso em retornar os ganhos aos investidores.
1. The Blackstone Group Inc.
Fundado em 1985 e com sede em Nova York, com escritórios em Londres, Hong Kong, Pequim e Dubai, o The Blackstone Group Inc. (BX) lidera com $ 619 bilhões em ativos totais sob gestão (AUM).
A empresa investe em uma ampla gama de setores de mercado, incluindo energia, varejo e tecnologia. Embora private equity ($ 103 bilhões) seja sua maior categoria de investimentos, a Blackstone também possui centenas de bilhões de dólares em ativos imobiliários, crédito e soluções de fundos de hedge. Entre suas 95 empresas de portfólio estão a fornecedora de dados financeiros Refinitiv, a empresa de produtos de transmissão de energia elétrica Gates Corp. e a operadora de parques temáticos Merlin Entertainments.
2. The Carlyle Group Inc.
O Carlyle Group Inc. (CG) tem AUM total de $ 256 bilhões, emprega mais de 1.800 profissionais em todo o mundo e opera por meio de 29 escritórios localizados na América do Norte, América do Sul, Europa, África, Oriente Médio, Ásia e Austrália.
A empresa foi fundada em 1987 e está sediada em Washington, DC. Sua unidade de capital privado corporativo tem AUM de $ 90,7 bilhões, e as participações atuais notáveis incluem Chesapeake Energy Corp., The Nature’s Bounty Co. e Orion Breweries Ltd. do Japão.
3. KKR & Co. Inc.
KKR & Co. Inc. (KKR), anteriormente Kohlberg Kravis Roberts & Co., tem um AUM total de $ 252 bilhões. Fundada em 1976 e sediada em Nova York, a KKR é conhecida por ser uma das primeiras empresas a se envolver em grandes empresas aquisições alavancadas em escala (LBOs), que ainda são uma das especialidades da empresa.
Entre as transações notáveis da empresa estão a compra alavancada da RJR Nabisco em 1989 e a compra da TXU em 2007, a maior compra alavancada já registrada. Entre as participações em seu portfólio atual estão Fiserv Inc., Gardner Denver, Optiv e PetVet.
4. TPG Capital
A TPG Capital, anteriormente conhecida como Texas Pacific Group, tem um AUM total de US $ 85 bilhões. Fundada em 1992 por David Bonderman e Jim Coulter, a TPG Capital está sediada em San Francisco, Califórnia. A empresa possui 14 escritórios adicionais na Europa, Ásia, Austrália e outras partes da América do Norte.
Entre as transações notáveis da empresa estão a compra da Continental Airlines em 1993, a aquisição da Petco em 2000 (com Leonard Green and Partners) e a compra alavancada (junto com Bain Capital e Goldman Sachs Capital Partners) do Burger King em 2002. Entre suas participações no portfólio atual são Chobani, Fender e Ducati.
5. Warburg Pincus LLC
Warburg Pincus LLC tem mais de US $ 58 bilhões em AUM total, investidos em mais de 195 empresas, com particular exposição à China. As raízes da empresa estão na EM Warburg & Co., fundada em 1939, e Warburg Pincus foi fundada em 1966. Sediada em Nova York, possui 14 escritórios em 11 países.
Firmas de private equity fornecem apoio financeiro para startups e empresas privadas. Por exemplo, depois que o Airbnb teve que adiar seus planos originais para uma oferta pública inicial (IPO) para 2020 devido à pandemia global causada pelo vírus Covid-19, a empresa levantou mais de US $ 1 bilhão em fundos de capital privado.
6. Neuberger Berman Group LLC
Neuberger Berman Group LLC tem US $ 405 bilhões em AUM total, incluindo US $ 73 bilhões em capital privado. Citando mais de 30 anos de experiência em investimentos alternativos, Neuberger Berman emprega mais de 160 profissionais no campo em sete locais em todo o mundo.
7. CVC Capital Partners
CVC Capital Partners tem quase $ 109,1 bilhões de AUM total; As plataformas de capital privado da CVC administram US $ 82 bilhões em ativos. Fundada em 1981, a CVC emprega mais de 525 pessoas, incluindo 250 profissionais de investimento, em 23 escritórios em todo o mundo. Seu portfólio de private equity inclui 84 empresas de todo o mundo.
8. EQT
Com sede na Suécia, a EQT AB tem um AUM total de 52 bilhões de euros, ou quase US $ 63 bilhões na taxa de câmbio atual. Fundada em 1994, a empresa tem mais de 700 funcionários em 17 países da Europa, América do Norte e região da Ásia-Pacífico. A Flying Tiger Copenhagen é sua empresa de portfólio mais conhecida entre os consumidores dos EUA.
9. Advent International
Com sede em Boston, Massachusetts, a Advent International tem $ 66 bilhões em AUM. A Advent, fundada por Peter Brooke, foi um spinout da TA Associates. A Advent levantou seu primeiro fundo em 1985 – um programa de capital de risco corporativo de $ 14 milhões para a Nabisco.
A empresa levantou seu primeiro fundo europeu em 1989 e abriu seu escritório em Londres. Posteriormente, na década de 1990, a empresa abriu escritórios adicionais em Frankfurt, Milão, Argentina, México e Brasil. Hoje, a empresa possui escritórios em 15 países, incluindo Ásia, América do Sul e Europa. A Advent emprega mais de 470 funcionários.
10. Vista Equity Partners
Com mais de $ 73 bilhões em ativos sob gestão, a Vista Equity Partners investe em software, dados e organizações habilitadas por tecnologia, exclusivamente. A empresa possui investimentos estratégicos em empresas de saúde, bilheteria para eventos, publicidade e gestão de risco, entre outros setores. Em setembro de 2019, o Vista fechou um fundo de tecnologia de US $ 16 bilhões, o maior fundo já levantado por uma empresa independente de PE.
Perguntas frequentes sobre as maiores empresas de capital privado
Quais empresas de capital privado pagam mais?
O capital privado é uma carreira muito lucrativa. De acordo com uma pesquisa da Heidrick & Struggles, em 2019 a remuneração média em dinheiro, incluindo bônus, variou de US $ 1,1 milhão a US $ 3,7 milhões para sócios-gerentes em firmas de private equity com menos de US $ 20 bilhões em AUM.
Para sócios e diretores executivos, a remuneração média total em 2019 foi de $ 596.000 a $ 2,2 milhões, dependendo do AUM da empresa. A remuneração média para associados e associados sênior era menos variável entre os tamanhos das empresas, variando de $ 193.000 a $ 315.000.
De acordo com o banco de dados H1B, que compila os salários-base de todos os funcionários americanos com o visto H1B comum, em 2019, as empresas que pagaram os valores mais altos por uma posição de associado foram Apollo Global Management, KKR & Co. e Brookfield Asset Management. Um associado é normalmente o funcionário com a classificação mais baixa em uma empresa de private equity. Eles geralmente estão na casa dos 20 e poucos anos e têm experiência anterior em banco de investimento, consultoria ou outros serviços financeiros relacionados a negócios.
Peak Frameworks é uma plataforma de preparação de carreira financeira fundada por profissionais de private equity e banco de investimento. A Peak Frameworks relata que a Apollo Global Management é freqüentemente considerada a empresa de capital privado mais bem paga em termos de remuneração total, pagando a seus associados mais de $ 400.000 por ano.
A Bain Capital tem prestígio?
A Bain Capital foi fundada em 1983 e está sediada em Boston. A empresa emprega mais de 1.000 funcionários em seus escritórios globais. A Bain é bem conhecida em grande parte por causa de seu cofundador, Mitt Romney, que foi o candidato presidencial republicano de 2012. Ele é senador júnior dos Estados Unidos por Utah desde janeiro de 2019.
O portfólio da Bain inclui algumas marcas importantes desde seu início, incluindo Clear Channel Communications, Canada Goose, Virgin Holidays Cruises e Bugaboo International. Outras importantes participações anteriores incluem Staples, Sports Authority, Guitar Center, Gymboree, Houghton Mifflin, Domino’s Pizza, Burger King, The Weather Channel e Brookstone.
No geral, o fundo tem preferência por varejo, restaurantes e outras marcas de consumo.
Quanto ganha um vice-presidente de private equity?
Em private equity, sua remuneração total normalmente depende do AUM da empresa para a qual você está trabalhando. As empresas que têm AUMs maiores geralmente pagam mais a seus vice-presidentes.
De acordo com a Pesquisa de Compensação Profissional de Investimentos de Capital Privado da América do Norte de 2020 da Heidrick & Struggles, aqueles na posição de vice-presidente em empresas com AUM de menos de $ 500 milhões tiveram uma remuneração média total em dinheiro de $ 329.000 em 2019. Para empresas com AUM de De $ 10 bilhões a $ 19,99 bilhões, a compensação média total em dinheiro foi de $ 592.000.
Quais empresas de capital privado são negociadas publicamente?
As quatro maiores empresas de capital privado de capital aberto são Apollo Global Management, Blackstone Group, Carlyle Group e KKR.
Como alternativa, Advent International, Bain Capital, TPG Capital e Warburg Pincus são todas empresas privadas.
The Bottom Line
Investidores profissionais em firmas de private equity levantam um grande fundo (geralmente de investidores afluentes) e reinvestem esses fundos a fim de buscar os maiores lucros possíveis. A natureza da indústria de private equity é arriscada, já que as empresas costumam se envolver em grandes aquisições e controvertidas aquisições alavancadas. Também não é totalmente inédito que as empresas de private equity percam bilhões de dólares ou que dobrem completamente. No entanto, todas as empresas neste artigo emergiram como as maiores e mais bem-sucedidas empresas de capital privado.