(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da AAPL.)
As ações da Apple Inc. (AAPL) dispararam em 2018, aumentando mais de 33%. Agora, alguns corretores de opções estão apostando que as ações aumentam em até 14% a mais, no início do próximo ano.
Com a expectativa de a empresa revelar seu novo iPhone e iPad em 12 de setembro, alguns investidores podem estar apostando que o mais novo ciclo do iPhone será forte. De acordo com relatos, os fornecedores da Apple estão se preparando para ter seu quarto trimestre mais forte de todos os tempos. Alguns esperam de 70 a 75 milhões de remessas de iPhone até o final do ano. (Consulte também: Fornecedores da Apple preparados para as remessas mais altas de todos os tempos .)
Dados AAPL por YCharts
Apostas de alta
As opções com vencimento em 18 de janeiro ao preço de exercício de $ 225 são bastante otimistas. As opções de compra naquele preço de exercício superam o número de opções de venda em mais de 10 para 1, com 17.200 contratos de compra em aberto. Para o comprador das opções de compra atingir o ponto de equilíbrio, o estoque precisaria subir para $ 237,5 – um aumento de quase 6% em relação ao seu preço atual, em torno de $ 225. Também não é uma aposta pequena, com o valor das chamadas abertas em quase $ 22 milhões.
Alguns traders estão ainda mais otimistas e vêem as ações subindo até 14%. As opções de compra ao preço de exercício de $ 250 viram níveis crescentes de contratos em aberto desde meados de julho, com o número de opções em aberto subindo para 31.000 contratos em aberto. A ação precisaria subir para US $ 254 para que o comprador das opções de compra atingisse o ponto de equilíbrio se as mantivesse até o vencimento. O valor em dólares dessas chamadas abertas é de cerca de US $ 13 milhões, uma grande aposta dada a extensão de tempo até o vencimento
Estimativas de aumento
O sentimento de alta para os comerciantes de opções reflete as estimativas dos analistas, que continuam subindo. Os ganhos devem crescer 27% em 2018, para US $ 11,72 por ação, ante uma previsão anterior de US $ 11,47 no final de julho. Os ganhos para 2019 estão previstos para aumentar em 15%, para US $ 13,52 por ação. Enquanto isso, os ganhos de 2020 devem aumentar 11%, para US $ 14,97 por ação. Isso representa um aumento em relação às estimativas anteriores de $ 13,16 e $ 14,49 por ação.
Dados de estimativas anuais de EPS da AAPL por YCharts
Ainda barato
As estimativas crescentes ajudaram a manter a avaliação da Apple em níveis razoáveis, negociando a 16,6 vezes as estimativas de lucro de 2019. Mesmo ao ajustar essa avaliação para o crescimento, a ação é negociada com um índice PEG ligeiramente acima de 1.
Dados da relação AAPL P / E (Forward 1y) por YCharts
Se o novo ciclo do iPhone provar ser tão poderoso quanto alguns dos fornecedores são esperados, os ganhos e as estimativas de receita podem continuar a aumentar. Isso significa que é provável que a ação siga em frente, dando aos operadores de opções uma recompensa potencialmente lucrativa.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.