(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da AAPL.)
As ações da Apple Inc. (AAPL) subiram quase 20% no ano passado, superando facilmente o retorno do S&P 500 de 13,5%. Os negociadores de opções veem as ações continuando a subir durante os meses de verão, em até 9% em meados de setembro. Esse mês também acontece quando a Apple geralmente anuncia sua nova lista de iPhones; rumores são de que este ano pode haver até quatro novos telefones.
As ações da Apple saltaram cerca de 10% para um recorde histórico desde que relatou resultados fiscais melhores do que o esperado no terceiro trimestre em 1 de maio. O lucro para o trimestre ficou em US $ 2,73 por ação, mais de 2% melhor do que as estimativas. Enquanto isso, a receita superou as estimativas em cerca de 40 bps, chegando a US $ 61,14 bilhões. Os resultados melhores do que o esperado acalmaram os nervos dos investidores com as fracas vendas do iPhone, levando as ações a uma recuperação.
Dados AAPL por YCharts
Opções Bulls
A estratégia de opções long straddle definida para expirar em 21 de setembro está precificando uma alta ou queda de cerca de 10% em relação ao preço de exercício de $ 185. Isso coloca o estoque em uma faixa de $ 166,50 e $ 203,50. O número de chamadas supera as opções de venda em uma proporção de cerca de 4 para 1, com 10.300 contratos de compra em aberto para apenas 3.300 contratos de venda em aberto.
As opções de preço de exercício de $ 200 têm contratos em aberto de cerca de 42.000 contratos e um custo por contrato de cerca de $ 4. As ações precisariam subir para $ 204 para atingir o equilíbrio. É uma grande aposta, com um valor de quase US $ 17 milhões. Desde 2 de maio, o número de contratos em aberto com esse preço de exercício aumentou quase 68% de apenas 25.000.
Quebra Técnica
Tecnicamente, as ações da Apple também dispararam desde seu relatório de lucros, levando as ações a um máximo intradiário de cerca de US $ 190. A ação agora tem um nível de suporte substancial em torno de $ 180, que serve como base para o futuro das ações. A tendência de alta nas ações da Apple tem mais de um ano e também serviu como um suporte sólido quando testada. O índice de força relativa está indicando que as ações da Apple podem estar um pouco à frente de si mesmas, com uma leitura em um nível de sobrecompra acima de 70 e talvez sugerindo uma retração de curto prazo.
Os analistas estão mais hesitantes
Os analistas não são tão otimistas quanto os traders, com uma meta de preço médio de apenas US $ 196, cerca de 6% maior do que o preço atual das ações. Os analistas deixaram suas estimativas para o ano inteiro relativamente inalteradas, aumentando os lucros em menos de 1%, para US $ 11,55 por ação, dando à empresa um crescimento de 25,4% em relação ao ano passado. No entanto, as estimativas de receita foram reduzidas em cerca de 10 pontos-base para US $ 261,12 bilhões, proporcionando à empresa um crescimento de cerca de 13,9% em relação ao ano passado.
Por enquanto, os comerciantes de opções estão otimistas de que a recente recuperação das ações continuará durante o calor dos meses de verão: isto é, até que a próxima onda de preocupações com o iPhone mais uma vez chegue ao mercado.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.