As ações da Ciena caem apesar da queda nos lucros

Publicado por Javier Ricardo


Ciena Corporation (CIEN) é uma fornecedora global de software e equipamentos de rede de telecomunicações.
A empresa divulgou lucro antes do sino de abertura em 5 de setembro e superou as estimativas de lucro por ação (EPS) pelo quinto trimestre consecutivo. Não importou, pois as ações despencaram de qualquer maneira. A ação esteve acima de uma “cruz dourada” em seu gráfico diário desde 19 de março de 2018, mas seu gráfico semanal estava negativo, fornecendo um aviso.


A ação fechou terça-feira, 10 de setembro, em $ 39,65, alta de 16,9% no acumulado do ano e em território de alta no mercado em 40,9% acima da baixa de 11 de outubro de $ 28,23.
A Ciena também está em território de correção em 15,2% abaixo de sua alta de 2019 de $ 46,78 definida em 29 de julho. No longo prazo, a ação atingiu sua maior alta intradiária de $ 1.057 em outubro de 2000 e atingiu seu mínimo histórico de $ 16,87 em outubro 2002. Isso é um acidente!


As ações da Ciena não são baratas, pois sua relação P / L é de 22,11 sem oferecer dividendos, de acordo com a Macrotrends.
A Evercore começou a cobertura das ações com uma classificação de desempenho superior e um preço-alvo de $ 48. A empresa analista cita o crescimento de receita de 17% na Ciena ano a ano, mas o problema para a empresa era que suas receitas na Ásia-Pacífico caíram 21%.

O gráfico diário da Ciena

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações da Ciena Corporation (CIEN)

Refinitiv XENITH


O gráfico diário da Ciena mostra que a ação está acima de uma “cruz dourada” desde 19 de março de 2018, quando a média móvel simples de 50 dias subiu acima da média móvel simples de 200 dias, indicando que níveis mais altos estão à frente.
Houve uma oportunidade de compra na média móvel de 200 dias a $ 23,07 em 31 de maio de 2018. O próximo teste dos 200 dias foi em 13 de maio de 2019, quando a média foi de $ 34,04.


Hoje, a ação está sendo negociada em torno de sua média móvel de 200 dias, mais uma vez a $ 38,80.
Seu nível de valor anual é de $ 24,50, com níveis de valor semestral e trimestral de $ 32,43 e $ 37,22, respectivamente. O nível de risco mensal é de $ 46,00.

O gráfico semanal da Ciena

Gráfico diário mostrando o desempenho do preço das ações da Ciena Corporation (CIEN)

Refinitiv XENITH


O gráfico semanal da Ciena é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 40,99 e acima da média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 26,46.
A “reversão à média” foi testada pela última vez em 21,73 durante a semana de 9 de fevereiro de 2018. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal está projetada para diminuir para 39,56 esta semana, ante 49,32 em 6 de setembro.

Estratégia de negociação: Compre ações da Ciena com força para os níveis de valor trimestral e semestral de $ 37,22 e $ 32,43, respectivamente, e reduza as participações com força para o nível de risco mensal de $ 46,00.

Como usar meus níveis de valor e níveis de risco: Os níveis de  valor e níveis de risco são baseados nos últimos nove fechamentos semanais, mensais, trimestrais, semestrais e anuais. O primeiro conjunto de níveis foi baseado no fechamento em 31 de dezembro. O nível anual original permanece em jogo. O nível semanal muda a cada semana. O nível mensal muda no final de cada mês, mais recentemente em 30 de agosto. O nível trimestral foi alterado no final de junho.


Minha teoria é que nove anos de volatilidade entre os fechamentos são suficientes para supor que todos os eventos de alta ou baixa possíveis para as ações sejam considerados. Para capturar a volatilidade do preço das ações, os investidores devem comprar ações na fraqueza até um nível de valor e reduzir as participações na força um nível de risco.
Um pivô é um nível de valor ou nível de risco que foi violado dentro de seu horizonte de tempo. Os pivôs atuam como ímãs que têm alta probabilidade de serem testados novamente antes que seu horizonte de tempo expire.

Como usar leituras estocásticas lentas semanais de 12 x 3 x 3: Minha escolha de usar leituras estocásticas lentas semanais  de 12 x 3 x 3 foi baseada no backtesting de muitos métodos de leitura da dinâmica do preço das ações com o objetivo de encontrar a combinação que resultou em menos sinais falsos. Fiz isso após a quebra do mercado de ações em 1987, portanto, estou feliz com os resultados há mais de 30 anos.


A leitura estocástica cobre as últimas 12 semanas de altas, baixas e fechamentos da ação.
Há um cálculo bruto das diferenças entre a maior alta e a mais baixa baixa em relação aos fechamentos. Esses níveis são modificados para uma leitura rápida e uma leitura lenta, e descobri que a leitura lenta funcionou melhor.


A leitura estocástica varia entre 00,00 e 100,00, com leituras acima de 80,00 consideradas sobrecompradas e leituras abaixo de 20,00 consideradas sobrevendidas.
Recentemente, observei que as ações tendem a atingir o pico e cair de 10% a 20% e mais logo depois que uma leitura sobe acima de 90,00, então chamo isso de “bolha parabólica inflando”, já que uma bolha sempre aparece. Também me refiro a uma leitura abaixo de 10,00 como “muito barata para ignorar.”

Divulgação: O autor não possui posições em nenhuma ação mencionada e não tem planos de iniciar qualquer posição nas próximas 72 horas.