O componente Intel Corporation (INTC) da Dow caiu mais de 2% para uma baixa de sete semanas no sino de abertura de segunda-feira, aumentando as perdas registradas na semana passada após a saída repentina do CEO Brian Krzanich, demitido depois que ele quebrou a política de fraternização da empresa. O momento não poderia ser pior, com o setor de semicondutores sob pressão devido às crescentes tensões comerciais na China. O CFO Robert Swan substituirá Krzanich, que serviu apenas quatro anos no comando.
O pré-anúncio positivo do segundo trimestre de quinta-feira não conseguiu estancar o sangramento, destacando a dependência da fabricante de chips de uma forte liderança executiva, com Krzanich apenas o sexto CEO a ocupar esse cargo desde o início da empresa em 1968. Mais importante, a ação vinha mostrando sinais de fraqueza técnica antes das notícias, com o catalisador aumentando as chances de um topo intermediário e uma correção prolongada.
O governo Trump restringirá a propriedade chinesa de empresas de tecnologia dos EUA ao mesmo tempo que nosso parceiro comercial está intensificando os esforços para acabar com a dependência de longo prazo de semicondutores estrangeiros. Os fabricantes de chips dos EUA estão fortemente expostos a essas vendas externas, com empresas como a Micron Technology, Inc. (MU) e Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) registrando mais da metade de sua receita anual no país asiático. Nada disso é um bom presságio para as ações da Intel nas próximas semanas. (Veja também: Renúncia do CEO da Intel .)
Gráfico de longo prazo INTC (1995 – 2018)
As ações da Intel alcançaram um patamar mais elevado ao longo dos anos 1990, atingindo o máximo histórico de US $ 75,81 no terceiro trimestre de 2000. Foram esmagadas quando a bolha da Internet estourou, caindo em várias ondas até a baixa de 2002, US $ 12,95. Um salto em 2003 não conseguiu ganhar força, parando em meados de US $ 30, com esse nível marcando uma barreira impenetrável para os próximos 14 anos. As ações caíram mais em 2008 e despencaram mais uma vez, caindo para uma baixa de 12 anos em US $ 12,05.
Um esforço de recuperação de duas pernas elevou o estoque para os US $ 20 superiores em 2012, produzindo um recuo constante, seguido por um rompimento de 2014 que parou na resistência de 2003. As ações da Intel passaram os três anos seguintes construindo um enorme padrão triangular que se transformou em alta em outubro de 2017. O progresso saudável no segundo trimestre de 2018 atingiu uma alta de 17 em $ 57,60 no início de junho, dando lugar à realização de lucros que agora pode escalar para uma correção completa
O oscilador stochastics mensal encerrou um ciclo de compra de cinco meses em dezembro de 2017 com um cruzamento de baixa que agora está saindo do nível de sobrecompra. Esta é uma zona perigosa, com o indicador transitando em níveis médios que podem gerar pressão de venda forte e persistente. No entanto, um suporte sólido em meados de US $ 40 na média móvel exponencial de 50 semanas (MME) poderia desacelerar ou estagnar a expansão de baixa, dando aos touros a oportunidade de construir uma mínima mais alta.
Gráfico de Curto Prazo INTC (2016 – 2018)
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da onda de rally que começou em junho de 2017 organiza a ação do preço, destacando o forte suporte no nível de retração de .382 na parte superior de US $ 40. Está alinhado a esse nível com a MME de 200 dias, cujo estoque subiu apenas algumas semanas após o início da tendência de alta de 2017. A volatilidade pode aumentar à medida que a queda se aproxima do suporte do número redondo em US $ 50, com um grande suprimento de compradores e vendedores assumindo posições ou colocando stop loss.
O volume on-balance (OBV) atingiu o pico em 2014 e entrou em uma fase de distribuição suave, postando uma baixa mais alta em fevereiro de 2016. Ele estourou acima da alta anterior em outubro de 2017 e atingiu o pico em dezembro de 2017, ao mesmo tempo que a estocástica mensal oscilador cruzou em um ciclo de venda. Agora, ele atingiu a menor baixa em três meses, com os acionistas saindo do caminho de escândalos e ventos políticos contrários. (Para mais informações, consulte: Estoque crescente da Intel deve recuar 10% .)
The Bottom Line
A Intel caiu para uma baixa de sete semanas em reação a um escândalo de CEOs e tensões comerciais que poderiam afetar negativamente a indústria de semicondutores dos EUA. Os $ 40 superiores parecem uma meta lógica de baixa, com forte suporte que favorece uma ação de preço mais construtiva. (Para leitura adicional, confira: 5 estoques de fichas em risco na guerra comercial em expansão .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>