As ações da Johnson & Johnson travaram na posição neutra antes dos lucros

A Johnson & Johnson (JNJ) reportará lucros antes do sino de abertura de terça-feira, com analistas de Wall Street prevendo lucro por ação (EPS) de $ 1,96 sobre as receitas do primeiro trimestre de 2020 de $ 19,4 bilhões. As ações da gigante das drogas e da saúde caíram quase 1% após um relatório otimista do quarto trimestre de 2019 em janeiro, mas se recuperaram rapidamente, registrando um maior recorde de US $ 154,50 apenas duas semanas depois. A ação então caiu como uma rocha com outros componentes da Dow, perdendo quase 30% de seu valor em meados de março. 

O estoque tem lutado desde 2018, atingido pelo golpe duplo das tensões da guerra comercial e alegações de contaminação por amianto em Johnson Baby Powder, um produto icônico por décadas. No entanto, a pandemia mudou a dinâmica e o sentimento, com questões maiores de saúde e segurança ocupando o centro do palco. Além disso, os dividendos futuros anuais de 2,69% agora agregam um valor tremendo, com os rendimentos dos títulos caindo para mínimos históricos. Os pagamentos também parecem confiáveis, imunes à onda de suspensões desencadeada por balanços patrimoniais danificados das corporações americanas.

Gráfico de longo prazo JNJ (1990 – 2020)

A ação disparou mais durante a década de 1990, ganhando terreno em um ritmo constante ao emitir três divisões. Ele se manteve bem durante a primeira onda do mercado baixista de 2000, rendendo uma divisão final em 12 de junho de 2001, ou cerca de 10 meses antes de a tendência de alta chegar a US $ 65,89. Um rompimento de 2005 não conseguiu ganhar força, parando em $ 69,99 enquanto estabelecia o primeiro ponto de uma zona de resistência que levou oito anos para ser superada.

As tentativas de fuga fracassadas de 2006, 2007 e 2008 criaram um padrão de triângulo ascendente que quebrou para o lado negativo durante o colapso econômico, derrubando as ações para uma baixa de sete anos em março de 2009 completar um retrocesso de 100% na alta de 2005, antes de um rompimento imediato que terminou em $ 109,49 em dezembro de 2014.

Uma alta no segundo trimestre de 2016 atraiu um forte interesse de compra, elevando a ação para uma nova alta de $ 148,32 em janeiro de 2018. A ação do preço desde então construiu um padrão de retângulo amplo, com resistência na alta de 2018 e suporte próximo ao nível de $ 120 . A ação quebrou a faixa de suporte durante o declínio de março de 2020, mas saltou fortemente, remontando ao nível contestado em algumas sessões.

O oscilador estocástico mensal cruzou para um ciclo de venda a partir do nível de sobrecompra em fevereiro de 2020, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa. Ele agora está cruzando o ponto médio do painel, indicando que os ursos assumiram o controle total da fita ticker. Esta colocação reduz as chances de um rompimento após o relatório de lucros desta semana, ao mesmo tempo em que aumenta as chances de que a ação eventualmente teste novamente a baixa de março, que foi impressa no topo de uma linha de tendência de alta de oito anos.

Gráfico de curto prazo do JNJ (2017 – 2020)

O indicador de acumulação e distribuição de volume no balanço (OBV) subiu para uma nova máxima em fevereiro de 2020, quando a ação do preço registrou uma alta de todos os tempos, mas a combinação potente falhou espetacularmente em março, prendendo compradores em fuga. A fase de distribuição correspondente quebrou uma linha de tendência OBV de três anos, enquanto o poder de compra em abril atingiu nova resistência, aumentando as chances de uma reversão de várias semanas que poderia renunciar a mais da metade dos ganhos de curto prazo das ações.

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo do declínio de fevereiro a março coloca a reversão de 8 de abril na retração de .786, que tem uma reputação merecida por marcar a barreira final durante um salto sobrevendido. No entanto, a ação agora está presa entre a resistência naquele nível e o suporte na média móvel exponencial de 50 dias (MME) em meados de US $ 130, gerando um equilíbrio difícil entre os touros e os ursos. Procure um lado para se dirigir às saídas quando esta faixa estreita for quebrada em qualquer direção.

The Bottom Line

As ações da Johnson & Johnson entraram em forte resistência após remontar o suporte de longo prazo perto de US $ 120, prevendo que a ação de preço bilateral continuará durante o segundo trimestre.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.