Os problemas da Kraft Heinz Company (KHC) começaram em 2016, bem antes da pandemia COVID-19, com uma fusão malfeita entre iguais, altos níveis de dívida e um plano de reorganização mal administrado, contribuindo para uma tendência de baixa brutal que derrubou a gigante dos alimentos para um baixa de todos os tempos. Na verdade, o vírus acabou de piorar ainda mais a situação, derrubando 30% do valor das ações desde fevereiro.
No entanto, os participantes do mercado ignoraram o atributo mais atraente da empresa desde o início da crise. Em termos simples, este é um estoque de alimentos em um momento em que compradores ansiosos estão se entupindo de enlatados e outros alimentos básicos que constituem a grande maioria da linha de produtos da empresa. Basta olhar para a Hormel Foods Corporation (HRL) e a Campbell Soup Company (CPB), que superaram os grandes benchmarks nos últimos dois meses, e não será preciso muita imaginação para ver que a Kraft provavelmente superará as estimativas trimestrais.
Comentários recentes do CEO Miguel Patricio sustentam esse cenário de alta, dizendo à CNBC que algumas fábricas agora estão trabalhando em três turnos por dia para atender à demanda extraordinária. O executivo também observou que a empresa sacou sua linha de crédito rotativo de US $ 4 bilhões como precaução, mas esse investimento pode valer a pena, com trabalhadores adicionais aumentando as receitas e os lucros tão necessários. Nesse ínterim, a ação paga um alto rendimento de dividendos de 7,18% a termo.
Mesmo assim, esta é uma chamada de negociação de alto risco, porque não podemos descartar um evento de liquidação forçada em que os investidores têm que vender tudo para atender às chamadas de margem. Esse tipo de cenário de pior caso afetaria quase 100% das ações que preenchem uma carteira típica de varejo em 2020, incluindo todas as ações de pesca de fundo baratas que os participantes do mercado mais agressivos têm aproveitado este mês.
Gráfico de longo prazo KHC (2012 – 2020)
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A Kraft Foods desmembrou as operações de alimentos e bebidas na Mondelēz International, Inc. (MDLZ) e no Kraft Foods Group em setembro de 2012. As ações ordinárias dessa entidade se tornaram públicas a $ 35,42 e diminuíram para uma faixa estreita de negociação, com suporte na faixa inferior de $ 30s e resistência nos US $ 30 superiores. Ele estourou no primeiro trimestre de 2013, entrando em uma tendência de alta que estagnou nos US $ 40 mais altos alguns meses depois.
A alta fez pouco progresso acima desse nível de resistência até 25 de março de 2015, quando o anúncio da fusão Kraft-Heinz desencadeou uma diferença de rali de 15 pontos para a baixa de $ 70. A ação dos preços oscilou em torno desse nível por mais de um ano, consolidando os ganhos enquanto aguardava as aprovações do governo. As ações voltaram a subir mais uma vez em maio de 2016, marcando um avanço de duas pernas para o maior recorde de fevereiro de 2017, de $ 97,77.
A pressão de venda aumentou no primeiro trimestre de 2018, atingindo uma série de máximos e mínimos mais baixos. A ação quebrou o suporte de 2012 em fevereiro de 2019, postando novas mínimas históricas em agosto de 2019, quando saltou para $ 24,86. Esse aumento falhou em meados de US $ 30 em novembro, resultando em um declínio superficial, mas persistente que quebrou o suporte de 2019 em 11 de março. o resgate.
KHC Short-Term Outlook
O oscilador estocástico semanal entrou na zona de sobrevenda em janeiro de 2020 e entrou em um ciclo de compra no início de março, prevendo de seis a doze semanas de força relativa. O colapso durante a baixa de 2019 marca a primeira resistência em uma recuperação, com as ações sendo negociadas menos de dois pontos abaixo desse nível na segunda-feira. No entanto, há pouco a ganhar em pegar essa faca em queda até que ela monte novamente aquele nível e teste-a com sucesso.
The Bottom Line
A Kraft Heinz poderia registrar lucros e receitas muito maiores do que o esperado no primeiro trimestre, potencialmente encerrando a tendência de queda de quatro anos da ação.
Divulgação: O autor mantinha Campbell Soup em uma conta de família no momento da publicação.