(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Macy’s Inc. (M) despencaram mais de 16% desde o relatório de resultados trimestrais em agosto. Agora, as ações podem cair ainda mais com base na análise técnica, em até 9%, de seu preço atual de cerca de US $ 35,15. Se isso acontecer, a ação entraria em um mercado em baixa, com uma queda de 24% em relação à alta de cerca de US $ 42.
Os problemas para as ações começaram quando ela relatou resultados fiscais melhores do que os esperados no segundo trimestre, mas as expectativas de custos mais altos no segundo semestre do ano fizeram as ações despencarem. Como resultado, os analistas reduziram suas previsões de lucros para o próximo trimestre e o ano inteiro. (Para mais informações, consulte também: Venda da Macy’s apenas um ‘retrocesso temporário’: CFRA. )
Dados M por YCharts
Problema Técnico
Os indicadores técnicos sugerem que o movimento recente de baixa continuará. As ações caíram abaixo de uma tendência de alta de longo prazo no final de agosto, formada pela primeira vez em novembro de 2017. Agora, a ação parece estar caminhando para um nível de suporte técnico de cerca de US $ 31,80. (Para obter mais informações, consulte também: Relatórios da Macy’s Abaixo de sua ‘Reversão para a Média’. )
O índice de força relativa (RSI) também está enviando um sinal negativo. A tendência é de baixa desde o pico acima de 70 em junho. Além disso, o RSI está atualmente em torno de 40 e precisaria cair para cerca de 30 antes que as ações fossem sobrevendidas.
Reduzindo estimativas
Os analistas reduziram suas estimativas de lucro do terceiro trimestre em quase 2%, para US $ 0,15 por ação. Mas isso não é tudo, já que as estimativas para o ano inteiro também caíram cerca de 1% no mês passado, para US $ 4,01 por ação. Pior ainda, os analistas prevêem uma queda nos lucros nos próximos dois anos.
Dados de estimativas anuais de EPS por YCharts
Custo mais alto
No entanto, as estimativas de receita permaneceram inalteradas, apesar das estimativas de ganhos em queda. Isso sugere que os analistas veem custos mais altos para o negócio nos próximos anos.
Além disso, os analistas também não veem as ações da Macy’s subindo. Os analistas têm uma meta de preço médio de cerca de US $ 36, que é 3% maior do que o preço atual da ação.
Desde novembro de 2017, as ações da Macy’s têm sido uma das queridinhas dos investidores, com as ações mais do que dobrando de acordo com suas mínimas. Mas, pelo menos por agora, parece que a corrida do touro pode ter acabado. A empresa precisará entregar resultados sólidos no futuro para mudar o sentimento atual.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.