As ações da Qualcomm podem cair 15% em meio a estimativas reduzidas

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da NXPI.)


As ações da Qualcomm Inc. (QCOM) tiveram um péssimo início em 2018, caindo mais de 9%.
Mas as perspectivas para a empresa podem piorar à medida que os analistas cortam suas previsões. Uma análise técnica já mostra que as ações podem cair até 15% nas próximas semanas. 


Os analistas vêm reduzindo suas estimativas e metas de preço para a empresa nos últimos meses e agora veem os lucros da empresa caindo mais de 23% em 2018, com previsão de queda de receita em cerca de 5,5%.
Somando-se à perspectiva negativa para a empresa está a incerteza contínua em torno do destino final de sua proposta de aquisição da NXP Semiconductor NV (NXPI) (veja também: 
Ações da NXP em queda em meio à preocupação com o negócio da Qualcomm ).

QCOM Chart

Dados QCOM por YCharts

Fraqueza Técnica


O gráfico técnico sugere que as ações da Qualcomm podem cair 14,5%, para US $ 49,90, seu próximo nível de suporte técnico.
A recente alta da ação preencheu uma lacuna técnica em $ 62,25, e agora a ação parece estar retornando à sua tendência anterior de baixa. Além disso, o índice de força relativa (RSI) agora está tendendo para baixo depois de atingir um nível de sobrecompra em 70.

Previsão cortada


Os analistas vêm reduzindo suas perspectivas para o próximo trimestre.
No mês passado, as visualizações de lucros para o terceiro trimestre fiscal de 2018 foram cortadas em quase 10%. A empresa agora deve ver seu lucro cair quase 15% em relação ao ano anterior, para apenas US $ 0,71 por ação. Enquanto isso, a perspectiva de receita também não é saudável, com essas estimativas sendo cortadas em quase 1,6% no mês passado e caindo 1,4% em relação ao ano anterior, para US $ 5,2 bilhões. 

Estimativas de EPS do QCOM para o gráfico do ano fiscal atual

Estimativas de EPS QCOM para dados do ano fiscal atual por YCharts


A perspectiva para o ano inteiro é ainda pior: os números dos ganhos da Qualcomm em 2018 foram reduzidos em quase 5% e devem cair mais de 23% para apenas US $ 3,29 por ação.
Enquanto isso, as estimativas de receita foram reduzidas em quase 1% no mês passado e devem cair 5,5% no ano, para US $ 21,97 bilhões. Seria necessário voltar a 2012 para encontrar uma receita total anual menor para a empresa nos últimos anos. 

Gráfico de estimativas de receita anual QCOM

Dados de estimativas de receita anual QCOM por YCharts

Alvos de corte


A perspectiva fraca está fazendo com que os analistas continuem a reduzir o preço-alvo das ações com um preço-alvo médio de apenas $ 62,74.
Essa meta caiu materialmente desde meados de março, caindo quase 13% de $ 72,03. 


Com as expectativas para a empresa continuando a se deteriorar, não é de se admirar por que o gráfico técnico parece tão ruim. 

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.