As ações da Qualcomm podem subir 8% com a melhoria dos lucros

Publicado por Javier Ricardo

(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da NXPI.)


As ações da Qualcomm Inc. (QCOM) subiram 3% até agora em 2018, ficando atrás do aumento S&P 500 de 7%.
Pelo menos alguns corretores de opções estão apostando que a Qualcomm aumentará até 8% em meados de outubro.


As ações da fabricante de chips vêm subindo desde o final de abril, saltando 30% em relação à sua baixa.
Os analistas agora estão otimistas sobre as ações, aumentando suas previsões de lucro. Além disso, a Qualcomm disse que compraria de volta $ 30 bilhões em ações após cancelar seu acordo de compra da NXP Semiconductors NV (NXPI). (Para leituras relacionadas, consulte também:
Ações da Qualcomm podem cair 15% em meio a estimativas reduzidas .)

QCOM Chart


Dados QCOM por YCharts

Apostas de opções de alta


Como resultado, alguns operadores de opções estão apostando que a Qualcomm continuará a subir.
As opções de compra de US $ 70 com vencimento em 19 de outubro viram seu nível de contratos em aberto aumentar oito vezes, para aproximadamente 16.000 contratos no mês passado. Para um comprador dessas opções obter lucro, a ação precisaria subir acima de US $ 71 até o vencimento das opções. Isso seria um aumento de quase 8% em relação ao preço atual das ações, de aproximadamente $ 66.


Além disso, a quantidade de contratos em aberto para as chamadas de $ 65 triplicou para cerca de 35.000 contratos, desde o final de julho.
Agora, o número de chamadas supera as opções de venda em uma proporção de mais de 5 para 1, indicando que mais operadores estão apostando em alta do que em queda. O long straddle – comprar tanto uma opção de venda quanto uma opção de compra – sugere que os traders estão antecipando a alta ou baixa das ações em cerca de 8%. Ele coloca o estoque em uma faixa de US $ 60 a US $ 71 em meados de outubro.

Melhorando os ganhos


Os analistas têm aumentado suas estimativas de lucros para a empresa nas últimas semanas.
Agora, as estimativas de lucro devem cair cerca de 15% em 2018, para $ 3,63 por ação, ante visualizações anteriores de $ 3,29. As estimativas para 2019 também melhoraram, agora prevendo que os ganhos aumentem em mais de 21% em relação às estimativas anteriores de 16%. (Para obter mais informações, consulte também:
Qualcomm Options Traders Procurando 13% de Declínio .)

Estimativas de EPS do QCOM para o gráfico do próximo ano fiscal


Estimativas de EPS do QCOM para dados do próximo ano fiscal por YCharts

A receita não é tão estelar


A previsão de receita também deve melhorar, com a receita agora caindo 3%, para US $ 22,4 bilhões, em relação às estimativas anteriores de US $ 21,9 bilhões.
Mas as estimativas de receita para 2019 pioram, subindo para apenas US $ 22,5 bilhões em relação às previsões anteriores de US $ 22,6 bilhões.

Estimativas de receita QCOM para o gráfico do ano fiscal atual


Estimativas de receita QCOM para dados do ano fiscal atual por YCharts


Pelo menos alguns traders estão apostando que a recente alta nas ações da Qualcomm deve continuar por mais algum tempo.
Essas expectativas parecem vinculadas à melhoria dos fundamentos. Mas para que as ações continuem a subir no longo prazo, a empresa precisará continuar provando que pode entregar melhores resultados.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.