Os bancos comerciais têm agido mal até agora em 2018, afetados pelos dois ventos contrários do aumento das taxas de juros e das tensões comerciais mundiais. O grupo superou em janeiro e falhou em várias tentativas de fuga até o final do segundo trimestre, apesar de bolsões de força em outros setores cíclicos. As ações dos bancos agora caíram para um suporte de faixa que está alinhado com as médias móveis de longo prazo e podem quebrar nas próximas semanas, inserindo correções intermediárias.
O Bank of America Corporation (BAC) de melhor desempenho em 2017 liderou o lado negativo durante este período e agora está sendo negociado na menor baixa desde dezembro de 2017. Ele também completou um padrão de topping potencial, com um colapso visando suporte de longo prazo na baixa de $ 20 s. Os touros devem defender esses níveis a todo custo ou arriscar uma tendência de baixa de longo prazo que abrirá mão dos ganhos registrados desde a eleição de novembro de 2016. (Veja também: Bank of America pode cair 10% com crescimento mais lento .)
Gráfico de longo prazo BAC (1995 – 2018)
A ação estourou acima da resistência de seis anos em meados da adolescência em 1995 e entrou em um poderoso avanço de tendência que atingiu o máximo de $ 44,22 durante o Contágio Asiático de 1998. A volatilidade atingiu um pico acentuado no novo milênio, esculpindo um padrão de cobertura que quebrou para o lado negativo no final de 2000. A onda de vendas sinalizou um evento culminante, postando uma baixa de quatro anos em $ 18,16, antes de uma recuperação que atingiu o máximo da década anterior em 2003.
Um rompimento de 2004 não conseguiu ganhar força, gerando dois anos de ação lateral antes de entrar em uma modesta tendência de alta que registrou uma alta de todos os tempos em $ 55,08 no quarto trimestre de 2006. As ações caíram em 2007 e colapsaram com o grupo bancário no segundo semestre de 2008, atingindo uma baixa de 26 anos em fevereiro de 2009. O salto subsequente postou ganhos saudáveis na nova década, chegando ao topo na adolescência pouco antes do infame crash crash de maio de 2010.
Um declínio secundário postou uma baixa mais alta de 2011, produzindo uma tendência de alta que atingiu a resistência de 2010 em 2014. Várias tentativas de fuga em 2016 falharam, enquanto a ação imprimiu uma segunda baixa mais alta da baixa histórica de 2009. Ele subiu para a resistência mais uma vez em novembro de 2016 e estourou, esculpindo um avanço de cinco ondas Elliott que pode ter terminado com uma faixa de negociação de 2018 no topo da retração do mercado de urso de .386. O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de venda durante o mesmo período, atingindo o nível de sobrevenda em junho.
Gráfico de Curto Prazo BAC (2016 – 2018)
A tendência de alta estagnou logo abaixo do retrocesso de 50% do mercado de urso e facilitou para a ação lateral que tem características esculpidas de um triângulo descendente ou cunha descendente. A ação do preço nas próximas semanas determinará qual formação está em jogo, com um declínio em meados de US $ 20 confirmando uma quebra do triângulo, enquanto a ação bilateral em torno da média móvel exponencial de 200 dias (MME) confirma uma cunha menos baixista. A stochastics mensal está profundamente enterrada no nível de sobrevenda e apoiará qualquer um dos resultados.
O volume no balanço (OBV) atingiu o pico em 2010 (linha vermelha) e entrou em uma onda de distribuição que continuou em 2012. A onda de acumulação subsequente estagnou na alta anterior em março de 2017, gerando uma retração, seguida por uma recuperação em fevereiro que também terminou nesse nível de resistência. Uma reversão em maio marcou a terceira tentativa fracassada de fuga, com acionistas frustrados agora abandonando o navio em uma onda de vendas constante e avançando para oportunidades mais frutíferas.
Um declínio de movimento medido derrubaria o estoque para a retração de 0,786 da tendência de alta de seis meses em 2018. Esse nível também marca um suporte profundo no topo da faixa de negociação postada entre março e outubro de 2017, sinalizando uma oportunidade de compra potencial. Mais importante ainda, o suporte de faixa próximo a $ 22 se alinha com as EMAs de 50 e 200 meses, aumentando as chances de que um colapso sinalize o início de uma tendência de baixa de vários anos. (Para mais informações, consulte: Por que as ações dos bancos podem cair 8% mais .)
The Bottom Line
As ações do Bank of America estão sendo negociadas no vermelho em 2018 e podem quebrar o suporte nos US $ 20, abrindo a porta para uma queda muito mais acentuada. (Para leitura adicional, confira: Concentrar-se em grandes bancos é um erro: Dick Bove .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>