As ações do Bank of America podem subir no final do ano

As ações do Bank of America Corporation (BAC) estiveram dentro de um intervalo durante a maior parte de 2019, oscilando entre o suporte em meados de US $ 20 e a resistência em US $ 30. Ela acabou de voltar à faixa de resistência pela terceira vez neste ano, mais uma vez aumentando as esperanças de um rompimento que recompensa os acionistas pacientes. É difícil descartar qualquer coisa em um ambiente de mercado cheio de surpresas, mas uma nova desaceleração parece mais provável, devido a vários ventos contrários.

Em primeiro lugar, o Federal Reserve está reduzindo as taxas de juros em um ritmo rápido, estreitando o spread noturno de que os bancos comerciais precisam para aumentar seus lucros. Não é por acaso que a ação teve o melhor desempenho em anos em 2017, com os cortes de impostos pelo novo presidente previstos para provocar um aumento nas taxas de juros. O Fed seguiu por esse caminho, mas o ciclo de alta das taxas foi abortado assim que a guerra comercial ameaçou colocar a economia dos EUA em recessão. 

Muito desse medo foi descartado em 2019 devido à força implacável dos dados econômicos mensais. Mesmo assim, as empresas americanas têm feito poucos investimentos de capital que exigem empréstimos de bancos comerciais, em vez disso, usam o capital excedente para recomprar ações. As crises econômicas em outros países do primeiro mundo não estão ajudando, mantendo um controle sobre a dívida que se traduz em lucros bancários saudáveis.

Mesmo assim, há motivos para estar otimista quanto ao futuro do Bank of America. A empresa tem feito um ótimo trabalho respondendo aos desafios desta década, reconstruindo um negócio que foi destruído durante o colapso econômico de 2008. E a automação também está vindo em seu socorro, com grande parte do trabalho pesado do setor financeiro agora feito por algoritmos, em vez de traders ou vendedores que esperam grandes bônus de final de ano.

Gráfico de longo prazo BAC (1995 – 2019)

A ação montou resistência na alta de 1987 em 1995 e entrou em uma forte tendência de avanço que atingiu o pico em meados dos US $ 40 durante o Contágio Asiático em 1998. Ela foi vendida em duas ondas no novo milênio, encontrando suporte em um período de cinco anos. baixa na adolescência superior no início de 2001. Um aumento constante desse nível completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em 2003, antes de um rompimento de 2004 que postou ganhos impressionantes em novembro de 2006, o máximo de todos os tempos de $ 55,08.

Ele despencou nos mercados mundiais durante o mercado de urso em 2008 a 2009, caindo para a menor baixa desde 1982 e saltando para US $ 19,86 em 2010, marcando a maior alta nos próximos sete anos. Uma desaceleração em 2012 postou uma baixa mais alta, abrindo caminho para uma tendência de alta lenta que estagnou três pontos abaixo da alta anterior em 2014. Uma segunda baixa mais alta em 2016 pressagiava tempos muito melhores, gerando um interesse de compra saudável que completou um grande rompimento depois a eleição presidencial. 

A tendência de alta terminou em março de 2018, após a ação perfurar a retração de 50% do declínio do mercado de urso, gerando uma ação lateral que cruzou o nível harmônico repetidamente nos últimos 18 meses. Este é um padrão construtivo, mas neutro, indicando um equilíbrio estável entre compradores e vendedores. Infelizmente para os touros, o padrão pode persistir por anos sem um catalisador, como um acordo comercial definitivo com a China.

O oscilador stochastics mensal entrou em um ciclo de compra próximo ao nível de sobrevenda em junho de 2018 e ainda está envolvido nesse aumento. Duas ondas de compra dentro do sinal (caixa cinza) prevêem um terceiro e último impulso, sugerindo que a ação pode subir acima da linha azul no final do ano e testar a máxima de 2018. Basta ter em mente que a forte resistência acima dessa barreira prevê ganhos lentos, em vez de um ataque rápido em máximas plurianuais.

The Bottom Line

As ações do Bank of America estão testando a resistência ao intervalo de 2019 e podem estourar no quarto trimestre, atingindo o máximo de 2018.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.