As ações da McDonald’s Corporation (MCD), componente da Dow, aumentaram 42% em 2017, coroando uma notável reviravolta que começou com a introdução em outubro de 2015 do popular All-Day Breakfast . A ação não conseguiu registrar novas máximas neste mercado aquecido em janeiro, apesar do corte massivo de impostos, e agora está apresentando uma divergência de baixa que pode pressagiar um doloroso declínio de vários meses para US $ 130.
O oscilador stochastics mensal tem trabalhado em um ciclo de compra impressionante nos últimos 14 meses, mais longo do que a extensão típica de seis a nove meses, e caiu nas últimas duas semanas, mas não gerou um novo ciclo de vendas. Isso pode acontecer com um ou dois dias de queda ampla neste ponto, informando aos acionistas que é hora de revisar a exposição e tomar medidas defensivas porque a ação do preço pode ter um desempenho inferior no terceiro trimestre.
Gráfico MCD de longo prazo (1997 – 2018)
A ação disparou seu caminho mais alto entre meados da década de 1980 e o novo milênio, dividindo-se cinco vezes enquanto subia da baixa de um dígito para a alta de novembro de 1999, de US $ 48,00. Ele completou um topo duplo nesse nível e quebrou no primeiro trimestre de 2000, entrando em um declínio brutal que continuou na baixa de 2003 em 10 anos, em US $ 12,12. Muitos analistas de mercado naquela época pensaram que o modelo de negócios de fast food havia atingido o pico, expondo o dono do restaurante a um longo prazo.
As ações do McDonald’s saltaram com força na segunda metade da década, completando uma viagem de ida e volta para a alta de 1999 em 2007 e estourando em 2008. Ela se manteve excepcionalmente bem durante o colapso econômico, recuperando-se com um novo suporte na casa dos US $ 50. Essa resiliência preparou o terreno para a liderança de mercado, começando com um rompimento de novembro de 2009 que parou um pouco acima de US $ 100 em 2012. Essa barreira psicológica se manteve firme por quase quatro anos, finalmente rendendo um rompimento de 2015 que registrou ganhos impressionantes em 2018. (Para mais, consulte : Se você tivesse investido logo após a oferta pública inicial do McDonald’s .)
Gráfico MCD de curto prazo (2015 – 2018)
Uma lacuna de outubro de 2015 entre $ 104 e $ 110 sinalizou o novo avanço da tendência, que parou acima de $ 130 em maio de 2016. Essa lacuna permanece não preenchida mais de dois anos depois, assim como a lacuna de abril de 2017 entre $ 135 e $ 138. Embora haja pouco risco de que o gap inferior seja preenchido no próximo ano, o gap superior pode gerar uma meta magnética quando a ação entrar em uma correção intermediária inevitável.
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de várias ondas que começou durante o mini flash crash de agosto de 2015 coloca a oscilação alta de maio de 2016 e o gap de corte de abril de 2017 bem no nível de 50%, aumentando as chances de que também denote um gap de continuação, marcando o ponto médio de um padrão de rally de cinco ondas Elliott. O aumento adicional de US $ 200 negaria essa observação, que marca um potencial máximo em 18 de dezembro, um pouco acima de US $ 175.
O volume on-balance (OBV) subiu mais alto no segundo semestre de 2016, com pico em julho de 2017, quando a ação estava sendo negociada perto de $ 155. Ele corrigiu com o preço em setembro e ficou mais alto, parando no pico anterior no mês passado. Esse impasse pode ser instrutivo, dizendo-nos que as instituições estão retendo compras adicionais, apesar do corte de impostos inesperado. Por sua vez, isso acena outra bandeira vermelha, indicando que a tendência de alta de longo prazo pode estar chegando ao fim.
A empresa relata os lucros do quarto trimestre em 30 de janeiro, com esse evento oferecendo um potencial catalisador de baixa. Os participantes do mercado devem se concentrar na baixa de 22 de dezembro, em $ 170,55, entre agora e então, com uma ruptura gerando o sinal de venda mensal de stochastics. A média móvel exponencial de 50 dias (MME) agora está alinhada a este nível de preço, apresentando uma linha de curto prazo na areia que medirá a complacência de alta após os ganhos desproporcionais do ano passado. (Veja também: McDonald’s e Starbucks: Um Caso de Percepção vs. Realidade .)
The Bottom Line
As ações do McDonald’s estão agitando bandeiras vermelhas que podem evoluir para uma correção total nas próximas semanas, mas é necessária paciência enquanto as ações se movem em uma faixa de negociação relativamente estreita entre US $ 170 e US $ 176. (Para ler mais, verifique: Quem são os principais concorrentes do McDonald’s? )
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>