As ações do Papa John estão caindo após uma tendência de baixa brutal

As ações da Papa John’s International, Inc. (PZZA) subiram mais de 7% na terça-feira depois que a empresa anunciou que o ex-presidente da Arby’s, Rob Lynch, assumirá como CEO, com efeito imediato. O executivo de longa data da empresa, Steve Ritchie, está deixando o cargo após atuar como chefe interino desde a saída amarga do fundador e homônimo John Schnatter, que continua sendo o maior acionista da empresa.

Schnatter foi forçado a deixar o cargo em julho de 2018, depois que foi relatado que ele usou um insulto racial durante um telefonema para uma agência de marketing. Os comentários e críticas anteriores aos jogadores da NFL continuam afetando a cadeia de pizzarias, que relatou um declínio de 7,1% na receita ano a ano durante o lançamento do segundo trimestre do início de agosto. Papa John’s espera melhorar sua posição com a comunidade afro-americana e outras pessoas indignadas com seu comportamento quando uma nova campanha publicitária apresentando Shaquille O’Neal for lançada neste outono.

Gráfico de longo prazo PZZA (1994 – 2019)

A empresa abriu o capital com US $ 2,00 ajustados pela divisão em 1993 e entrou em uma tendência de alta imediata que ganhou força na alta de 1996 de US $ 9,17. Em seguida, caiu em um canal raso, registrando ganhos escassos no pico de 1999 de US $ 11,85, que marcou a maior alta nos próximos seis anos. Uma quebra de canal em 2000 encontrou um pregão abaixo de US $ 5,00 alguns meses depois, antes de um teste de 2001 que revelou uma reversão de fundo duplo em pequena escala.

Uma onda de recuperação superficial completou uma viagem de ida e volta para a alta de 1999 em 2005, desencadeando um rompimento imediato que atraiu um forte interesse de compra em 2006, quando a tendência de alta estagnou nos primeiros adolescentes. A ação testou o suporte à ruptura e quebrou durante o colapso econômico de 2008, fixando-se menos de dois pontos acima da baixa de 2001 antes de subir em uma recuperação fraca que terminou em meados da adolescência no segundo trimestre de 2009.

A ação finalmente atingiu esse nível e atingiu o pico de 2006 em 2011, entrando na tendência de alta mais forte até agora neste século. Ele registrou ganhos superiores a 400% no recorde histórico de dezembro de 2016 em $ 90,49 e caiu mais uma vez, com a forte concorrência consumindo as receitas. Os comentários de Schnatter na NFL desencadearam um colapso de US $ 70 no quarto trimestre de 2017, seguido por um declínio para um mínimo de quatro anos na faixa superior a US $ 30 após a injúria racial de 2018.

O downdraft secundário completou um retrocesso de 100% na baixa de 2014, preenchendo um padrão de baixa que será difícil de superar. Mesmo assim, a ação do preço esculpiu uma base em um novo suporte no ano passado, com os retestes bem-sucedidos de fevereiro e agosto, completando o esboço de um fundo triplo que precisa de um pico de compra nos US $ 50 superiores para confirmar uma nova tendência de alta. O oscilador stochastics mensal prevê que não será uma tarefa fácil entrar em um ciclo de vendas em junho.  

Gráfico de curto prazo PZZA (2016 – 2019)

As máximas mais baixas desde janeiro de 2018 colocam a resistência da linha de tendência de declínio em $ 52, ainda abaixo da forte resistência na média móvel exponencial de 50 meses (MME), que foi violada em 2017. Como resultado, não é aconselhável procurar um progresso rápido através do $ 50s, mesmo que o interesse de compra aumente nas próximas semanas. No entanto, a ação está sendo negociada acima da MME de 200 dias pela primeira vez desde junho, destacando o otimismo renovado que pode eventualmente suportar uma onda de recuperação para a baixa de US $ 70.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o pico em 2015, quase 18 meses antes do pico de preço de 2016, e entrou em uma fase de distribuição que atingiu um clímax de venda vertical em agosto de 2018. O salto imediato para a resistência do OBV (linha preta ) apóia uma chamada de fundo na tendência de baixa de 18 meses, mas a ação do preço ainda não concluiu o trabalho preliminar necessário para suportar preços muito mais altos.

The Bottom Line

As ações da Papa John encerraram uma tendência de baixa feroz, mas a maior oferta de overhead provavelmente limitará os ganhos na nova década.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.