Definição de Investment Counsel Association Of America (ICAA)
Uma organização sem fins lucrativos cujos membros trabalham na profissão de consultoria de investimentos. A Investment Counsel Association of America representa os interesses de seus membros perante órgãos reguladores, como a Securities and Exchange Commission (SEC). Também estabelece padrões e princípios destinados a reger as ações de seus membros, incluindo aquelas que envolvem dever fiduciário. O ICAA desempenhou um papel ativo no Congresso dos Estados Unidos com a criação do Investment Advisors Act de 1940, uma lei federal que regulamenta os consultores e profissionais de investimento.
Compreendendo a Investment Counsel Association Of America (ICAA)
Fundado em 1937, o ICAA compreende mais de 160 firmas de consultoria de investimentos que gerenciam coletivamente ativos de clientes superiores a US $ 410 bilhões. Os consultores de investimento gerenciam ativos para uma gama de clientes, incluindo indivíduos, famílias, instituições como planos de pensão públicos e privados, fundos corporativos, fundos mútuos, fundos de hedge, organizações de caridade e doações.
Todas as firmas constituintes da ICAA podem representar-se como “consultores jurídicos de investimento” nos termos da seção 208 (c) da Lei dos Consultores. Como tal, os membros do ICAA estão restritos a vender apenas consultoria de investimento e serviços de gestão de investimento para clientes, mas eles não podem cobrar nenhuma comissão ou gerar lucros com as transações que facilitam. Os membros do ICAA podem ser remunerados estritamente com base em taxas negociadas para serviços de investimento prestados, onde o dinheiro que eles coletam é principalmente uma função de uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM).
Regulamentos ICAA
Embora as regras específicas que os membros do ICAA devem seguir sejam granulares, de modo geral, eles abraçam um dever fiduciário para com os clientes, com a premissa básica de fazer recomendações adequadas para seus clientes. E por estatuto, os membros do ICAA devem cumprir os seguintes regulamentos:
- A Lei de Consultores de Investimento de 1940
- Todas as regras e regulamentos emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários de acordo com a Lei dos Consultores
- The Securities Act de 1933
- O Securities Exchange Act de 1934
- The Commodity Exchange Act
- Todas as regras e estatutos criados pelo Conselho Municipal de Regulamentação de Valores Mobiliários
Os consultores que não cumprirem as regras e regulamentos estão sujeitos a uma série de multas civis e penalidades criminais.
Em 2005, após 68 anos de existência, o ICAA mudou seu nome para Investment Adviser Association (IAA).